Na rynku czuć już zbliżające się Święta

Kluczowe informacje z rynków:

USA / PODATKI: Senator Susan Collins dała do zrozumienia, że zagłosuje za ustawą podatkową (wcześniej była ona w grupie tych Republikanów, którzy wahali się i zgłaszali zastrzeżenia do projektu). Tym samym liderzy GOP mogą być pewni, że tym razem nie będzie już dysydentów. W Senacie Republikanie będą dysponować 51 głosami, gdyż John McCain z powodu ciężkiej choroby nie będzie obecny przy głosowaniu. Dzisiaj około godz. 19:30 odbędzie się głosowanie w Izbie Reprezentantów. Senat zajmie się ustawą być może jutro.

USA / DANE: Opublikowane w poniedziałek po południu dane nt. nastrojów wśród pośredników nieruchomości NAHB pokazały wzrost indeksu do najwyższego poziomu od 18 lat (74 pkt. wobec szacowanych 70 pkt.).

USA / FED: Zdaniem głosującego w przyszłym roku w FOMC, Johna Williamsa  z oddziału FED w San Francisco jest możliwe, aby w przyszłym roku FED podwyższył dwu, lub trzykrotnie stopy procentowe, a w 2019 r. trzykrotnie (średnia oczekiwań członków FED, tzw. wykres kropkowy, zakłada trzy podwyżki w przyszłym roku i dwie w kolejnym). Zupełnie odmienną opinię wyraził Neel Kashkari, który w grudniu zagłosował przeciwko podwyżce stóp, ale w przyszłym roku nie będzie już zasiadał w FOMC. Jego zdaniem obecna polityka jest nazbyt „jastrzębia", a FED nie powinien podwyższać stóp, dopóki nie będzie bardziej pewien tego, że inflacja może zacząć trwalej odbijać.

USA: W opublikowanej w poniedziałek przez Biały Dom nowej strategii bezpieczeństwa narodowego określono Chiny jako „strategicznego rywala".

JAPONIA: Rząd oficjalnie podwyższył (tak jak oczekiwano wcześniej) prognozy dla wzrostu gospodarki w roku fiskalnym 2017/18 i 2018/19.

AUSTRALIA: Opublikowane dzisiaj zapiski z grudniowego posiedzenia RBA pokazały, że bank centralny pozostaje ostrożny w ocenie perspektyw gospodarczych, zwracając nadal uwagę na „znaczące ryzyka" płynące ze słabości dynamiki konsumpcji zestawianej z niską dynamiką wynagrodzeń, oraz dużym zadłużeniem gospodarstw domowych. Zwrócono uwagę, że obecny poziom stóp procentowych stanowi wsparcie dla gospodarki.

NOWA ZELANDIA: Indeks zaufania konsumentów Westpac spadł w IV kwartale do 107,4 pkt. z 112,4 pkt. Opublikowane zostały też comiesięczne wyliczenia ANZ – indeks zaufania w biznesie w grudniu nieco odbił do -37,8 pkt. z -39,3 pkt., a wskaźnik aktywności gospodarczej poszedł w górę do 15,6 pkt. z 6,5 pkt.

EUROSTREFA / NIEMCY: Indeks nastrojów w biznesie Ifo spadł w grudniu do 117,2 pkt. z 117,6 pkt. po korekcie z 117,5 pkt. w listopadzie (szacowano, że jego wartość nie ulegnie zmianie).

Opinia: Poniedziałek przyniósł dalszą przecenę dolara, we wtorek widać pewne próby jej powstrzymania. Tematem numer jeden dla rynków jest teraz procedowanie reformy podatkowej w amerykańskim Kongresie – dzisiaj wieczorem głosować będzie Izba Reprezentantów, a być może jutro już Senat. Liderzy Partii Republikańskiej mogą być pewni wystarczającego poparcia, stąd też sam fakt podpisania ustawy przez Donalda Trumpa jeszcze przed Wigilią, będzie raczej bardziej medialnym, niż rynkowym wydarzeniem. W temacie podatków karty zostały rozdane – zrobił to FED w zeszłym tygodniu dając do zrozumienia, że o ile reforma podatkowa wpłynie na przyspieszenie dynamiki wzrostu PKB, to jednak nie zmieni wiele w kwestii szacunków inflacji, czy też potencjalnej ścieżki podwyżek stóp procentowych (na co wskazały najnowsze prognozy). Stąd też dolar w najbliższych dniach raczej nie dostanie pozytywnego impulsu – zwracałem na to uwagę we wczorajszym komentarzu, oraz wcześniej.

Dzisiejszą próbę zatrzymania spadków dolara można bardziej wiązać ze wskazaniami płynącymi z analizy technicznej. Popyt próbuje jeszcze bronić okolic wsparcia przy 92,92 pkt. z zeszłego tygodnia. Zbliżający się okres świąteczny może zmniejszać aktywność inwestorów i stwarzać ryzyko bardziej przypadkowych ruchów. Niemniej zejście poniżej w/w poziomu nadal jest realne jeszcze w tym roku.

Wykres tygodniowy FUSD

Nadal jednym z ciekawych układów na wykresach jest USD/JPY ze względu na pojawiające się ryzyko zaistnienia formacji RGR, chociaż jest to bardziej groźba na styczeń.

Wykres dzienny USD/JPY

Nadal dobrze wypadają waluty Antypodów, chociaż dzisiejsze informacje z Australii, czy Nowej Zelandii raczej nie dają powodów do dodatkowego optymizmu. Niemniej układy techniczne na AUD/USD, czy NZD/USD nie są korzystne dla USD w średnim terminie (ostatnio doszło do złamania ważnych oporów).

Wykres tygodniowy AUD/USD

Na wykresie EUR/USD widać, że wczoraj zbliżyliśmy się w okolice oporów przy 1,1840. Nie doszło do ich naruszenia, ale chociażby dzienny oscylator RSI 9 wskazuje na rosnące prawdopodobieństwo opuszczenia górą formacji flagi. Lokalne wsparcie to okolice 1,1756.

Wykres dzienny EUR/USD

Sporządził:

Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ