Multimedia Polska wyemitują obligacje i planują skup akcji

330 mln zł na skup swoich papierów w ciągu pięciu lat chce przeznaczyć zarząd. Po wdrożeniu planu prezesa spółka miałaby 100 mln zł mniej kredytu inwestycyjnego, ale łączny dług byłby wyższy niż dziś o 300 mln zł

Emisje obligacji na 450 mln zł i kredyt na 330 mln zł za zgodą walnego zgromadzenia to plan operatora sieci kablowej Multimedia Polska na najbliższe miesiące. Pozyskane w ten sposób pieniądze spółka chce przeznaczyć głównie na dwa cele: skup akcji własnych za maksymalnie 330 mln zł w ciągu kilku lat i restrukturyzację istniejącego zadłużenia.

[srodtytul]Gromadzenie gotówki [/srodtytul]

Zarząd podpisał już umowę z Pekao o przeprowadzenie programu emisji i zwołał – na 10 maja – walne zgromadzenie. Ma podjąć uchwałę w sprawie buy backu i zgodzić się na zastaw na części majątku firmy w związku z kredytem.

Projekty uchwał przygotowanych na WZA przez prezesa Andrzeja Rogowskiego mówią o przeniesieniu ubiegłorocznego zysku spółki (64,12 mln zł), środków z funduszu dywidendowego utworzonego w 2008 roku (204,5 mln zł), kapitału zapasowego (67,6 mln zł) oraz dawnego funduszu na buy back (8,5 mln zł) na nowy fundusz. Zgromadzone pieniądze spółka chciałaby wydawać na własne walory przez pięć lat. Wczoraj kurs wzrósł o 0,4 proc., do 8,52 zł.

[srodtytul]Emisja obligacji już w maju? [/srodtytul]

– Wielokrotnie mówiłem, że spółka jest niedowartościowana i w związku z tym uruchomiony został (w 2007 r.) program skupu akcji własnych. Został on zawieszony, bo nie udało nam się zrestrukturyzować długu, a chciałem w pełni zrealizować plan inwestycyjny. Cały czas sondowaliśmy jednak rynek pod kątem sprzedaży obligacji – powiedział Rogowski. – Przedstawione propozycje to na razie początek. Dają mi potencjalną możliwość przeprowadzenia restrukturyzacji i skupu akcji, ale zależą od decyzji akcjonariuszy – dodał..

Mimo to, zdaniem Rogowskiego, spółka może zakończyć emisję obligacji w maju. Prezes nie chciał wypowiadać się na temat oprocentowania obligacji. – Jest na to za wcześnie i nie chciałbym ubiegać wydarzeń ani niczego sugerować. Dopiero w przyszłym tygodniu zaczniemy rozmowy z inwestorami.

[srodtytul]Akcje własne na przejęcia? – Obecnie mamy około[/srodtytul]

400 mln zł kredytu inwestycyjnego i 30 mln zł obrotowego. W efekcie restrukturyzacji chcielibyśmy zmniejszyć dług zaciągnięty z myślą o inwestycjach o 100 mln zł, do 330 mln zł. Oprócz tego na nasze zobowiązania składałyby się też obligacje o wartości 400 mln zł – mówił prezes.

– W sumie nasz dług wyniósłby około 730 mln zł. To nadal mniej niż trzykrotność ubiegłorocznej EBITDA spółki. Taki poziom zadłużenia banki oceniają jako konserwatywny – wskazał Rogowski. Pytany czy skupione akcje mogą zostać wykorzystane jako zapłata za przejmowaną firmę – nie wykluczył tego. – Wszystko jest możliwe. Dziś wychodzę z propozycją, aby skupione akcje umorzyć – zaznaczył.

Według niego za sprawą planowanych działań Multimediom może zostać około 200 mln zł na akwizycje. – Nie wiadomo, jaką kwotę ostatecznie wydamy na akcje własne – wyjaśnił Rogowski. – Trzeba jeszcze doliczyć około 300 mln zł EBITDA, którą rocznie generujemy – powiedział pytany, czy spółkę będzie stać na duże przejęcia.

[srodtytul]Tri Media zatrzyma gotówkę [/srodtytul]

Pod koniec 2009 r. Multimedia przekazały akcjonariuszowi Tri Media Holding około 137 mln zł ze świeżo uzyskanego kredytu. Spółka objęła obligacje TMH, tłumacząc, że to najlepsze dla niej rozwiązanie. Rogowski wczoraj to podtrzymał.