W raporcie z 12 stycznia analitycy DM Vestor obniżyli zalecenie z „kupuj" do „akumuluj", a cenę docelową ze 107 do 63 zł. Bieżący kurs to nieco ponad 55 zł.
Powodów przeceny jest kilka. Po pierwsze, założony na ten rok średni kurs to 4,5 tys. USD za tonę. Analitycy ścięli szacunki EBITDA (zysk operacyjny plus amortyzacja) i zysku netto. Mają one wynieść odpowiednio 3,55 mld i 327 mln zł wobec 4,6 mld i 1,37 mld zł prognozowanych na 2015 r.
Zdaniem analityków, rozpatrując w dłuższym terminie, zakup akcji po bieżącej cenie powinien okazać się dobrą inwestycją, ale w tej chwili jest dużo czynników ryzyka, To nadchodzące zmiany w zarządzie, audyt inwestycji zagranicznych, niewykluczona sprzedaż aktywów zagranicznych, forsowanie inwestycji w firmy kontrolowana przez Skarb Państwa, możliwe odpisy obciążające wynik, potencjalnie mniejsza dywidenda lub jej brak.
