Skorzystaj z promocji i czytaj dalej!
Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
Fundusze. Dług, ale jaki?
Dobre wyniki osiągnęły w ostatnich 12 miesiącach także inne kategorie funduszy dłużnych. Zarówno fundusze uniwersalne, jak i skarbowe osiągnęły średnie stopy zwrotu zbliżone do średniej stopy zwrotu funduszy korporacyjnych (odpowiednio 9,6 proc. i 9,4 proc vs. 9,8 proc.), natomiast zdecydowanie najlepiej prezentują się wyniki funduszy skarbowych długoterminowych (średnio 11,7 proc.), przy czym w przypadku skarbowych i skarbowych długoterminowych funduszy Rockbridge wycisnął ponad 19 proc. (przy wsparciu instrumentów pochodnych).
Fundusze uniwersalne teoretycznie mogą jak kameleon zmieniać barwy to na fundusze bardziej korporacyjne, to znów skarbowe, z przewagą papierów krótkich lub długich, lecz w praktyce trudno jest zbudować portfel korporacyjny w kilka tygodni czy nawet miesięcy, jeśli dysponuje się choćby setkami milionów złotych, nie wspominając o miliardach. Strategie funduszy obligacji skarbowych są mniej więcej znane, tu wybór ogranicza się do terminu oraz rodzaju papierów – o zmiennym oprocentowaniu opartym na WIBOR lub o stałym kuponie.
