| Moody's Investors Service w dniu dzisiejszym potwierdził długoterminowy rating Banku BPH w walucie krajowej i zagranicznej na poziomie Baa2. Rating siły finansowej (BFSR) został podwyższony z D- do D, co odpowiada kategoriom Ba3 i Ba2 według bazowej oceny kredytowej (BCA). Wszystkie oceny ratingowe otrzymały stabilną perspektywę. Działania te stanowią zwieńczenie przeglądu Moody’s pod kątem możliwości podniesienia ratingu Banku, zgodnie z zapowiedzią agencji z 21 sierpnia 2008 roku. W ramach tego przeglądu rating Prime-2 dla depozytów krótkoterminowych nie został zmieniony. Dzisiejsze decyzje są następstwem fuzji prawnej Banku BPH i GE Money Banku (GEMB), spółek należących do Grupy General Electric (GE) - akcjonariusza, którego udział w Połączonym Banku wzrósł do 89%. Fuzja ta plasuje Połączony Bank na 9. miejscu w Polsce pod względem sumy bilansowej, z silniejszą pozycją w bankowości uniwersalnej, szerszą i bardziej zdywersyfikowaną bazą klientów, solidnymi współczynnikami kapitałowymi i zabezpieczonym przez podmiot dominujący średnioterminowym finansowaniem. Fuzja prawna nastąpiła 31 grudnia 2009 roku w drodze przeniesienia na Bank BPH aktywów i pasywów GEMB z jednoczesnym podniesieniem kapitału akcyjnego Banku BPH poprzez emisję akcji połączeniowych, które Bank BPH wyda akcjonariuszom GEMB. W rezultacie współczynniki kapitałowe: kapitału podstawowego (Tier 1) i adekwatności kapitałowej korzystnie wyróżniają się na tle banków porównywalnych. W zakresie finansowania i płynności, Połączony Bank będzie silniej uzależniony od rynku hurtowego, w szczególności od finansowania ze strony spółki dominującej. Wynika to stąd, że GEMB był dotąd głównie finansowany przez GE, co jest zgodne zarówno z polityką GE wobec spółek zależnych w regionie jak też z ogólną polityką korporacyjną. Pomimo wysiłków BPH w ostatnim roku zmierzających do rozszerzenia bazy depozytowej klientów, Moody’s zaobserwował częściowy odpływ depozytów w I półroczu 2009 roku na skutek ostrej konkurencji i agresywnej polityki cenowej innych banków w Polsce. Dlatego też Połączony Bank posiada jeden z najmniej atrakcyjnych w grupie rówieśniczej wska¼ników kredytów do depozytów. Zgodnie z przewidywaniami Moody’s, dalsze starania Połączonego Banku w celu pozyskania depozytów klientów i poprawy wska¼nika kredyty/depozyty powinny być oceniane w świetle rosnących kosztów finansowania i ich wpływu na marzę odsetkową. Zyskowność podstawowej działalności Połączonego Banku ma potencjał poprawy w średnim terminie po fuzji, dzięki wyższej marży dochodowej z portfela produktów, szerszej ofercie i zdywersyfikowanej bazie klientów. Portfel kredytowy będzie posiadał bardziej zrównoważoną strukturę w porównaniu do ekspozycji kredytowej Banku BPH przed fuzją. Jednakże, portfel ten będzie charakteryzował się wyższym udziałem walutowych kredytów hipotecznych, który wyniesie około 50% ogólnego portfela. Chociaż agencja wyrażała pewien niepokój związany z efektywnością tego typu aktywów w I kwartale 2009 roku w związku z dużą zmiennością kursu walutowego, to jednak podkreśliła, że jakość kredytów walutowych okazała się odporna na dekoniunkturę. Moody’s stwierdził także, iż oczekuje pewnego pogorszenia jakości tego portfela wraz ze wzrostem stopy bezrobocia, chociaż ogólne trendy w zakresie jakości aktywów Połączonego Banku będą w 2010 roku w zgodzie z tendencjami rynkowymi. Pomimo faktu, iż Połączony Bank zamierza rozwijać się dalej jako bank uniwersalny, koncentrujący się na obsłudze klientów detalicznych, małych i średnich firm oraz średniej wielkości korporacjach, potencjał jego rozwoju będzie ograniczony dostępnością ¼ródeł finansowania oraz narastającą konkurencją w sektorze bankowym. Moody’s uważa, że mimo dużego potencjału wzrostu w powyższych segmentach, obecne warunki rynkowe w Polsce nie sprzyjają dynamicznej ekspansji. Podwyższenie ratingu siły finansowej Banku BPH jest wyrazem opinii Moody’s, że jego perspektywy średnioterminowe zostały wzmocnione przez fuzję, a obecny profil ryzyka oraz potencjał wzrostu przychodów jest porównywalny z instytucjami finansowymi o ratingu D. Połączony Bank odnotował wzrost ratingu zobowiązań długoterminowych o 3 punkty, co według Moody’s jest odzwierciedleniem wysokiego prawdopodobieństwa wsparcia ze strony właściciela - GE (rating Aa2/P-1). Moody’s nie zakłada w swojej ocenie jakiejkolwiek pomocy ze strony polskich władz, ze względu na ograniczony udział podmiotu w rynku depozytów i jego znaczenie dla systemu finansowego. Stabilna perspektywa siły finansowej oraz krótkoterminowego ratingu stanowią wyraz oczekiwań Moody’s, że biorąc pod uwagę wysokie odpisy na kredyty oraz rezerwy na restrukturyzację, które przyczyniły się do straty Banku BPH po trzech kwartałach 2009 roku, pozytywne efekty fuzji powinny ustabilizować wyniki Banku w 2010 roku, jak również zyskowność jego operacji i zrównoważyć presję ze strony ogólnych trendów rynkowych. Moody’s wydał ostatni komunikat dotyczący Banku BPH 31 lipca 2009, w którym to agencja podtrzymała, iż może podnieść rating siły finansowej banku (D-) oraz rating długoterminowy banku (Baa2). Rating banku została zakwalifikowany do możliwego podniesienia 21 sierpnia 2008 roku, kiedy to Moody’s obniżył rating dla zobowiązań długoterminowych w walucie obcej do Baa2 z A3 a rating siły finanowej (BFSR) z C- do D-. Metodologia użyta podczas przyznania ratingu została opisana w “Bank Financial Strength Ratings: Global Methodology" (luty 2007) oraz "Incorporation of Joint-Default Analysis into Moody's Bank Ratings: A Refined Methodology" (marzec 2007). Dokumenty te dostępne są na stronie www.moodys.com w kategorii “Rating Methodologies", w zakładce “Research & Ratings". Pozostała metodologia oraz czynniki, które mogą być brane pod uwagę podczas nadawania ratingu są dostępne w podkategorii "Rating Methodologies" na stronie internetowej Moody’s. Bank BPH z centralą w Krakowie (Polska) wykazał stratę netto w wysokości 14,5 mln euro po trzech kwartałach 2009, a całkowite aktywa na koniec września 2009 roku wyniosły 3,6 mld euro. Przegląd dotyczył następujących ratingów banku BPH: - siły finansowej (BFSR), który został podniesiony do D (z perspektywą stabilną) z D- (pod obserwacją), - zobowiązań w walucie lokalnej oraz obcej, które zostały potwierdzony na poziomie Baa2. Skala ocen stosowana przez agencję ratingową Moody’s została zaprezentowana w Raporcie bieżącym nr 55/2002 z dnia 12 listopada 2002 roku. Podstawa prawna: §5 ust. 1 pkt 26 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. | |
