CDM Pekao SA rekomenduje
W datowanych na 25 maja rekomendacjach analitycy CDM Pekao SA wydali zalecenia ponad rynek dla Orbisu i Polleny Ewy. Oceny takie oznaczają, iż w okresie sześciu miesięcy spółki powinny dać o 10 pkt. proc. lepszą stopę zwrotu niż rynek.Anna Hess w rekomendacji dla Orbisu (kurs w dniu wydania rekomendacji 34,1 zł) zwraca uwagę, iż podstawowe znaczenie dla wynegocjowanej ceny transakcji pakietu tej spółki sprzedawanego przez MSP będzie liczba potencjalnych oferentów, wśród których wymienia się francuski Accor i brytyjski Bass. W zależności od przyjętej metody wyceny będzie zawierać się w przedziale 43-60 zł. ?Oznacza to, że obecna wartość rynkowa nadal pozostawia pewien potencjał wzrostu, jednak przy rynku wzrostowym walory Orbisu, ze względu na ?przywiązanie? do transakcji z MSP, mogą zachowywać się relatywnie gorzej? ? czytamy w rekomendacji.W analizie Polleny Ewy (kurs w dniu wydania 18,3 zł), gdzie Pekao SA posiada 1/3 akcji, Bogna Sikorska zauważa, że firma, jako jedna z nielicznych, działa bez inwestora zagranicznego. Mimo to spółka umacnia swoją pozycję w niektórych segmentach rynku. Ponadto lepszą kontrolę kosztów zapewniło Pollenie wdrożenie informatycznego systemu wspomagania zarządzania, co zaowocowało optymalizacją asortymentu. ? Bazując na wycenie metodą DCF wyznaczyliśmy cenę akcji na 22,4 zł ? podsumowuje analityk CDM Pekao SA.
A.M.
