W najnowszym raporcie analitycznym DI BRE wycenia wartość akcji Zakładów Azotowych Puławy na 30-39,6 zł. Wycena analityka Piotra Kowalewskiego jest oparta na analizie porównawczej z podobnymi spółkami w Europie Zachodniej (wycena od 30 do 39,6 zł z zastosowaniem wskaźnika EV/EBITDA i 15% dyskonta) oraz metodzie zdyskontowanych przepływów pieniężnych (39,6 zł).
Zdaniem DI BRE, najbardziej perspektywicznym segmentem rynku na którym działają ZA Puławy jest wytwarzanie produktów nienawozowych, w tym melaminy. ZA Puławy są jedynym producentem tego wyrobu w Europie Środkowo-Wschodniej. Słabą stroną spółki jest natomiast znaczne uzależnienie od cen gazu ziemnego, sezonowość sprzedaży i silna pozycja związków zawodowych.
PARKIET newsroom, Warszawa (0-22) 672 81 97-99 [email protected]
