Rekomendacje DM BIG-BG
Akumulowanie papierów Telekomunikacji Polskiej SA zalecają w raporcie z 20 czerwca analitycy DM BIG-BG. Według ich wyceny dokonanej metodą DCF, jedna akcja TP SA jest warta 25,10 zł, z czego 20,60 zł przypada na segment stacjonarny, a 4,50 zł na Centertela. Rekomendację wydano przy kursie 16,90 zł, a na piątkowym zamknięciu papiery spółki kosztowały 17,80 zł. Analitycy przewidują, że w krótkim terminie na notowania spółki największy wpływ będzie miała wielkość i termin zapowiadanej oferty publicznej.Michał Buczyński, którzy sporządził analizę, uważa, że pomimo nieuchronnego spadku udziału w rynku spółka utrzyma dominującą pozycję w większości segmentów. ?Przemawia za tym strategia rozwoju usług szybkiego dostępu do internetu oraz sprawnie przebiegający proces rebalansowania taryf? ? czytamy w raporcie. Analitycy zwracają także uwagę, że TP SA ma dostęp do najtańszego finansowania zewnętrznego, co jest istotną przewagą konkurencyjną.Według DM BIG-BG, spółka jest bardziej niż dotychczas odporna na liberalizację rynku telekomunikacyjnego (nastąpi po 2002 r.), co jest wynikiem zmian w strukturze przychodów. Analitycy są zdania, że proces redukcji zatrudnienia będzie przebiegał dość łagodnie, a porównywalną wydajność do zachodnich inwestorów TP SA osiągnie w perspektywie 10 lat.
GMZ
