Czy inwestorzy będą skarżyli zadłużone państwa?
Argentynie, Turcji i kilku innym stojącym w obliczu kryzysu krajom rozwijającym się może wkrótce zagrozić nowe niebezpieczeństwo. Jeśli nie będą regularnie obsługiwać zadłużenia, prywatni inwestorzy mogą dochodzić swoich praw na drodze sądowej. Precedens w tej sprawie już jest. Niewielka firma inwestycyjna Elliott Associates L.P. wywalczyła ostatnio 58 mln USD odszkodowania od rządu Peru.
Minister gospodarki Argentyny Domingo Cavallo już przyznał, że politycy powinni przy podejmowaniu decyzji liczyć się z ewentualnymi konsekwencjami ?przypadku Elliotta?. Jego kraj na razie jest na najlepszej drodze, aby stać się kolejnym obiektem takich procesów. Kurs argentyńskich obligacji rządowych w ostatnich dwóch tygodniach stracił ponad 16%. Agencja ratingowa Standard & Poor?s zdegradowała te papiery o sześć kategorii.Powołując się na opinie inwestorów, agencja Bloomberga twierdzi, że oprócz Argentyny w gronie niemal pewnych kandydatów do procesów odszkodowawczych są także m.in. Wybrzeże Kości Słoniowej, Nigeria oraz niektóre państwa powstałe po rozpadzie byłej Jugosławii.? Po precedensie Elliotta uczestnicy międzynarodowego rynku zapewne będą ostrożniej oceniali swoje możliwości płatnicze ? uważa Robert Koenigsberger, menedżer funduszy obligacji emerging markets w Gramercy Advisors LLC. Ta amerykańska firma inwestycyjna wystąpiła ostatnio na drogę sądową przeciwko Ekwadorowi. Kraj ten w sierpniu 1999 r. wyemitował walory, zamienione później na obligacje Brady?ego. Na skutek trudnej sytuacji finansowej nie był w stanie ich wykupić, a Gramercy straciła na nich co najmniej 40%.Na zakończenie postępowania Amerykanom przyjdzie jednak trochę poczekać. Sądowe przepychanki Elliott Associates trwały blisko cztery lata. A wszystko rozpoczęło się w 1996 r., kiedy firma ta za 11 mln USD kupiła na wtórnym rynku gwarantowane przez peruwiańskie państwo długi miejscowych banków, które miały zostać następnie zamienione na obligacje. Z powodu kłopotów nie zostały one wykupione. We wrześniu ub.r. nowojorski sąd podliczył straty Elliott Associates L.P. z tego tytułu (wraz z odsetkami) na 80 mln USD. Zawarta niedawno ugoda zobowiązuje peruwiański rząd do zapłacenia 58 mln USD.Reprezentujący w procesie interesy Peru adwokat Mark Cymrot z nowojorskiej kancelarii Baker & Hostetler ostrzegł, że casus Elliotta może przyczynić się do wywołania ?niebezpiecznej wrogości? między zadłużonymi i ich wierzycielami, co dodatkowo utrudni proces regulowania spłat. Prezes Elliott Associates L.P., Jay Newman, odmówił komentarzy w tej sprawie.
W.K., Bloomberg
