WBK AIB Asset ManagementPołowa z sześciu grup portfeli zarządzanych przez WBK AIB Asset Management przyniosła zyski w pierwszym półroczu 2001 roku. Dwie z nich to strategie indywidualne, jedna zaś związana jest z rynkiem pieniężnym.Najlepiej wypadła grupa standardowych portfeli rynku pieniężnego, która przyniosła zyski w wysokości 8,3%. To o 1,1 pkt. proc. więcej niż benchmark w postaci 3-miesięcznego depozytu bankowego. Zyskowne były również strategie indywidualne. Lepsze okazały się indywidualne portfele zrównoważone, gdyż przez sześć miesięcy dały one przeciętnie zarobić 6,8%. Wynik ten jest o 5,5 pkt. proc. wyższy od wzrostu benchmarku złożonego w 20% z WIG oraz w 80% z rocznego depozytu bankowego. Warto jednak zwrócić uwagę, że na taki wynik główny wpływ miał drugi kwartał, kiedy to zarobiono 6,2%. Nieco gorzej (zysk w wysokości 6,1%) wypadły indywidualne portfele akcyjne, przy czym wynik ten jest o wiele lepszy od zmiany stopy odniesienia, którą jest WIG (-21,9%). Tak duża rozbieżność jest efektem bardziej elastycznego podejścia do konstruowania portfela w porównaniu ze strategią standardową. Udział akcji może się bowiem wahać w przedziale 0?100%, co w praktyce pozwala łatwiej przetrwać w okresie bessy.Pozostałe grupy portfeli przyniosły już wyłącznie straty. Stosunkowo niewielkie stały się udziałem standardowych portfeli zrównoważonych (-1,5%), a to i tak pomimo 2,3% zysku w samym drugim kwartale. Wynik za pół roku jest jednak o 2,8 pkt. proc. gorszy niż benchmark (20% WIG, 80% roczny depozyt bankowy). Pozostałe dwa portfele ? przyrównywane już w 100% do WIG ? poniosły jednak znaczne straty sięgające 15,2% w przypadku strategii akcji o wysokim standardzie oraz 15,7% w grupie portfeli wzrostu. Jak podaje WBK AIB AM, firma zarządzała na koniec drugiego kwartału br. aktywami o wartości 748,6 mln zł, podczas gdy trzy miesiące wcześniej było to 691 mln zł. Broker prowadzi około 160 portfeli.
A.M.
