Poczekać z opodatkowaniemfunduszy i obligacji
Zrównanie pod względem podatkowym funduszy inwestycyjnych i tych, które są w ofercie towarzystw ubezpieczeniowych, proponuje Krzysztof Grabowski, prezes Związku Maklerów i Doradców (na fot.), w sporządzonej na potrzeby komisji sejmowych analizie proponowanych zmian w ustawie o podatku dochodowym od osób fizycznych. Opodatkowanie zysków z funduszy i odsetek od obligacji radzi w interesie drobnych inwestorów wprowadzić z chwilą, kiedy zakończy się zwolnienie z podatku zysków kapitałowych realizowanych bezpośrednio na giełdzie.
Związek Maklerów i Doradców analizuje propozycje fiskusa
W sporządzonej na potrzeby komisji sejmowych analizie proponowanych zmian w ustawie o podatku dochodowym od osób fizycznych Krzysztof Grabowski, prezes Związku Maklerów i Doradców (na fot.), proponuje zrównanie pod względem podatkowym funduszy inwestycyjnych i tych, które są w ofercie towarzystw ubezpieczeniowych.
Opodatkowanie zysków z funduszy i odsetek od obligacji proponuje w interesie drobnych inwestorów wprowadzić z chwilą, kiedy zakończy się zwolnienie z podatku zysków kapitałowych realizowanych bezpośrednio na giełdzie.Zdaniem Krzysztofa Grabowskiego, sformułowania zawarte w proponowanej przez rząd nowelizacji ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych mogą skutkować zwiększeniem obciążeń głównie dla ciułaczy, którzy kupują obligacje i trzymają je do chwili wykupu albo inwestują na giełdzie za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych. Ci, których stać na płacenie wysokich składek ubezpieczenia na życie lub korzystanie z usług asset management, mogą na razie spać spokojnie. Tymczasem zmiany miały w jak najmniejszym stopniu obciążać właśnie przysłowiowych ciułaczy. Aby ta zasada była respektowana, a także, by jednakowo traktowane były przez fiskusa różne formy inwestycji na GPW, konieczne są pewne korekty w projekcie ustawy ? uważa prezes Grabowski.Dyskryminowanefundusze inwestycyjneSzef Związku Maklerów i Doradców zwraca uwagę, że obecne propozycje dyskryminują w ewidentny sposób fundusze inwestycyjne względem funduszy działających na podstawie przepisów ubezpieczeniowych. Z jednej strony bowiem zakłada się, że opodatkowane będą zyski z inwestowania w funduszach kapitałowych (przez fundusze kapitałowe rozumie się przy tym zarówno fundusze inwestycyjne, jak i działające na podstawie przepisów ubezpieczeniowych), a z drugiej ? zostaje utrzymany w mocy przepis, zgodnie z którym wolne od podatku (z pewnymi nieistotnymi w tym kontekście wyjątkami) są kwoty otrzymane z tytułu ubezpieczeń majątkowych i osobowych. W efekcie wolne od podatku pozostałyby zyski z funduszy działających na podstawie przepisów ubezpieczeniowych. ? Biorąc pod uwagę, że w uzasadnieniu do proponowanej nowelizacji mówi się wyraźnie o zamiarze opodatkowania zarówno funduszy inwestycyjnych, jak i ubezpieczeniowych, zachowanie przepisu, który to uniemożliwia, wydaje się po prostu zwykłym przeoczeniem ? uważa prezes Grabowski.W tej sytuacji, jeśli miałoby być wprowadzone opodatkowanie funduszy inwestycyjnych, powinno ono objąć także dochody otrzymywane z tytułu uczestnictwa w funduszach ubezpieczeniowych.Prezes Grabowski zwraca jednak uwagę, że zachowanie zwolnienia z podatku zysków osiąganych bezpośrednio na giełdzie (lub z wykorzystaniem usług asset management) z jednoczesnym wprowadzeniem opodatkowania dochodów wypracowanych dla nas przez fundusze inwestycyjne stawia w gorszej sytuacji inwestorów o niewielkich dochodach, którzy chętniej powierzają środki funduszom. ? Można przypuszczać, że starano się zachować równowagę między wprowadzanym opodatkowaniem odsetek od obligacji skarbowych a opodatkowaniem dochodów z funduszy inwestycyjnych. Jednak mimochodem równowaga ta została zachwiana w przeciwną stronę, ponieważ inwestowanie w akcje za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych będzie opodatkowane od razu, a inwestowanie w akcje bezpośrednio na giełdzie jest objęte zwolnieniem do końca 2003 r. ? twierdzekcie proponuje, by tę równowagę przywrócić, wprowadzając opodatkowanie dochodów z funduszy równocześnie z upływem terminu zwolnienia obejmującego zyski kapitałowe osiągane bezpośrednio na giełdzie.Warto podkreślić, że podobnie oceniają sytuację przedstawiciele funduszy inwestycyjnych. Oficjalne stanowisko Stowarzyszenia TFI ma być znane w najbliższych dniach. Szefowie towarzystw podkreślali jednak ostatnio, że fundusze inwestycyjne nie powinny być dyskryminowane ani wobec produktów ubezpieczeniowych, ani wobec asset management. Zwracali także uwagę na techniczne kłopoty związane z ewentualnym poborem podatku oraz potrzebę zróżnicowanego podejścia fiskusa do inwestycji w funduszach w zależności od czasu ich trwania (chodzi o ochronę inwestycji długoterminowych).Zsynchronizować przepisy ? poczekaćz podatkiemPrezes K. Grabowski proponuje także przesunięcie w czasie opodatkowania odsetek od obligacji. Zwraca w tym kontekście uwagę, że proponując obecnie opodatkowanie odsetek od papierów skarbowych, przewiduje się ? zgodnie z zasadą respektowania praw nabytych ? zachowanie przepisu, na podstawie którego w okresie od 1 stycznia 2001 r. do 31 grudnia 2003 r. wolne od podatku są dochody z odpłatnego zbycia nabytych przed 1 stycznia 2003 r. obligacji Skarbu Państwa (wyemitowanych po 1 stycznia 1989 r.) oraz obligacji wyemitowanych (po 1 stycznia 1997 r.) przez jednostki samorządu terytorialnego. Dobrym pomysłem, w ocenie ZMiD, byłoby zsynchronizowanie obowiązujących i proponowanych przepisów przez wprowadzenie podatku od odsetek i dyskonta w tym samym czasie, w jakim zacznie obowiązywać podatek od dochodów osiąganych w efekcie zbycia obligacji.
