Najgorzej w ub. r. wypadł OFE Skarbiec-Emerytura (zaledwie 0,08% zysku). Niewiele lepsze wyniki osiągnęły DOM, AIG i Pocztylion oraz fundusz emerytalny Kredyt Banku. Najlepszy okazał się OFE Sampo, którego jednostka rozrachunkowa podrożała o ponad 10%. Niemal takim samym zyskiem mogą pochwalić się OFE Commercial Union, PZU Złota Jesień i Pekao. Ich jednostki od początku stycznia do końca grudnia ub.r. podrożały o ponad 9%. Powyżej średniej zarobiły także fundusze Winterthur, ING Nationale-Nederlanden, Polsat oraz Allianz.
Do słabych wyników inwestycyjnych OFE przyczyniły się niekorzystna sytuacja gospodarcza oraz słaba koniunktura giełdowa. WIG stracił w ub. r. 22,35%, a WIG20 - 33,54%. W tym czasie fundusze emerytalne zarobiły średnio 5,8%, więcej niż prognozowana na poziomie 3,6% inflacja za ubiegły rok, jednak mniej niż fundusze stabilnego wzrostu, które mają podobną politykę inwestycyjną (6,12%).
Niewielkie zyski OFE odnotowały także w ostatnim miesiącu minionego roku. Wzrost jednostek rozrachunkowych był minimalny i wyniósł średnio zaledwie 0,67%, przy czym w grudniu wartość WIG spadła o 1,26%, a WIG20 stracił 3,59%. Na tym tle najlepszy wynik osiągnął OFE DOM, którego jednostka zdrożała prawie o 2%. Najmniej, bo zaledwie o 0,24%, wzrosła w grudniu wartość jednostki rozrachunkowej OFE Kredyt Banku. Również w listopadzie ten fundusz najmniej zarobił. Jednak wtedy akcje w jego portfelu stanowiły tylko 1,57% aktywów. W grudniu ich udział fundusz zwiększył do ponad 14%. Równie skromnymi zyskami w tym okresie mogą się pochwalić OFE Pekao (0,37%) oraz OFE Skarbiec-Emerytura (0,38%).
Największe fundusze emerytalne, chcąc uciec przed dekoniunkturą na polskim rynku, rozpoczęły inwestycje na zagranicznych rynkach. Jako pierwszy zagraniczne akcje kupił OFE ING Nationale-Nederlanden. Na koniec listopada stanowiły one 0,97% aktywów funduszu (czyli nieco ponad 38 mln zł). Wczoraj o rozpoczęciu inwestycji zagranicznych poinformował PTE PZU Złota Jesień. Do tej pory w akcje największych europejskich firm (m.in. Deutsche Banku, BP, Nestle, Philipsa i Nokii) fundusz PZU Złota Jesień zainwestował blisko 20 mln zł, czyli ok. 0,71% swoich aktywów.
Na koniec grudnia 2001 r., już po raz trzeci, Urząd Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi wyliczy też minimalną stopę zwrotu dla wszystkich OFE za dwa lata ich działalności. Ponieważ średni wzrost jednostek rozrachunkowych w tym czasie wyniósł 20,82%, oznacza to, że minimalna wymagana stopa zwrotu wyniesie ponad 10%. Wyniki uzyskane przez fundusze emerytalne w tym okresie wskazują, że obecnie żaden z nich nie jest zagrożony dopłatą wyrównującą różnice między uzyskanymi przez OFE wynikiem a minimalną stopą zwrotu. Do tej pory dwukrotnie do rachunków swoich klientów dopłacało PTE PKO/Handlowy (w sumie 39,05 mln zł). Tym razem w okresie od 31 grudnia 1999 r. do 31 grudnia 2001 r. OFE Bankowy zarobił 11,85%. W uzyskaniu tego wyniku z pewnością pomogła mu szczególnie ostatnia dopłata. Drugi z zagrożonych funduszy, OFE AIG, uzyskał w tym czasie wynik 12,25%. Natomiast najlepsze wyniki w porównywanym okresie osiągnęły OFE Polsat (27,23%) i OFE ING Nationale-Nederlanden (24,43%).
