Strategia Internautów przegrywa ze strategią Małpy

Na portalu www.parkiet.com powstała "Strategia Internautów", w której użytkownicy, poprzez branie udziału w ankiecie, wybierają jakie pozycje w kontraktach terminowych na indeks WIG20 zająć w danym tygodniu. Wyniki inwestycyjne po pierwszym tygodniu nie są obiecujące, ale zabawa dopiero się zaczyna.

Większość traci

Wcześniej na portalu przeprowadzona została także inna ankieta, z której wynikało, że tylko 33,6% inwestorów ponosi straty. Jest to wprawdzie wbrew regule, że kontrakty to gra o sumie zerowej (dodatkowo dochodzą prowizje), ale internauci są specyficzną grupą inwestorów. Wyróżnia ich nie tylko szybkość działania, ale także szybkość zdobywania informacji. Nie sądzę jednak, by dawało to aż tak dużą przewagę nad resztą inwestorów. Bardzo bym chciał, by większość zarabiała, ale statystyki z wielu rynków pokazują, że zyskuje jedynie co piąty gracz.

Z reguły jest to nieco zamożniejszy inwestor, więc na jego zarobek przypada strata paru mniejszych. Resztę zabierają prowizje. Postanowiliśmy więc zweryfikować skuteczność internautów właśnie za pomocą wspomnianej "strategii internautów", a przy okazji jest to dobre narzędzie do badania nastrojów rynkowych.

Teraz krótkie przypomnienie, jak działa strategia. Wirtualne transakcje odnoszą się do kontraktów terminowych na indeks WIG20 o najbliższym terminie zapadalności. Głosowanie trwa przez cały tydzień i kończy się w poniedziałek o godzinie 8.30. Do dyspozycji są 4 możliwości wyboru otwarcia pozycji

Wyniki ostatniego głosowania zaprezentowane są w tabelce obok. Transakcja zawierana jest na poniedziałkowe otwarcie, a rozliczana na piątkowe zamknięcie. Pozycja otwierana jest więc na cały tydzień, a to zapewne rzadko się inwestorom zdarza. Trzeba więc jakoś ograniczyć ewentualne straty. W rzeczywistości w przypadku wybrania złej pozycji i zbyt dużych strat makler poprosi nas o dopłacenie do depozytu, a jeśli tego nie zrobimy, pozycja zostanie zamknięta. U nas rolę maklera pełni zlecenie stop, którego poziom wyznaczamy na podstawie 14-sesyjnego wskaźnika ATR (Average True Range). Dokładnie ustawiamy stop w odległość 1,5-krotności wskaźnika od kursu, po jakim zajęliśmy pozycję.

Tydzień w plecy

Inwestorzy, jak widać na dołączonej ankiecie, wybrali na ubiegły tydzień dwie krótkie pozycje. Oddawało to mniej więcej nastrój, jaki panuje na rynku terminowym, gdzie mamy brak wiary w trend wzrostowy i ciągłe próby łapania górek, co przekłada się na mocno ujemną bazę. Nie pomagają nawet nowe szczyty i sygnały kupna. Tak samo zrobili uczestnicy ankiety i tak samo nie udało się złapać górki. Poniedziałkowe otwarcie wyniosło 1402 pkt. i choć pierwszego dnia inwestorzy mieli trochę racji, gdyż kontrakty prawie cały dzień przebywały pod poziomem otwarcia, to radość nie trwała zbyt długo. Pozycję trzeba było zamknąć już... we wtorek, po przekroczeniu poziomu maksymalnie dopuszczalnej straty (42 pkt.), czyli poziomu 1444 pkt. Jedna z podstawowych zasad gry na giełdzie mówi, że "trend jest twoim przyjacielem". Powiedzenie to sprawdza się ostatnio prawie w każdym tygodniu. Mimo że trudno doszukać się podstaw fundamentalnych pod takie wzrosty, to rynek rośnie z bardzo dużą dynamiką i walczyć z nim nie można. Ten tydzień także internautów boleśnie o tym przekonał i zaczynają zabawę ze stratą 84 pkt. (dwie pozycje po 42 pkt.)

Strategia małpy

Obok opisanej strategii działać będzie też tzw. strategia małpy, która działa na identycznej zasadzie (otwarcie w poniedziałek, zamknięcie w piątek, "po drodze" stop), ale pozycje wybierane są nie na podstawie głosowania, ale losowo. Parzyste zamknięcie indeksu WIG20 na piątkowym fixingu to długa pozycja, nieparzyste krótka. Zamknięcie kontraktów określa, ile sztuk otwieramy w poniedziałek. Parzyste zamknięcie to dwie sztuki, nieparzyste - jedna.Skoro "większość zawsze się myli" i wybierać będzie stratne pozycje, to "strategia małpy" powinna osiągać lepsze wyniki. Z całym szacunkiem dla giełdowych inwestorów, ale w dłuższym terminie tak zapewne będzie. Pierwszy tydzień rozpoczęliśmy właśnie od przewagi małpiego systemu. Na ostatni tydzień "wylosowana" została jedna długa i przyniosła 44 pkt. zysku. Tak więc pojedynek rozpoczęty i na razie wygrywa zasada trzymania się trendu. Internauci - 84 pkt. vs Małpka +44 pkt.