W planach zarządu jest emisja maksymalnie 50 obligacji na okaziciela, zamiennych na akcje spółki. Ma ona zostać przeprowadzona do końca pierwszego kwartału tego roku, a termin wykupu nie będzie krótszy niż 25 miesięcy i nie dłuższy niż 30 miesięcy od dnia emisji. Cena emisyjna obligacji będzie równa cenie nominalnej, a nabywcy tych papierów otrzymają odsetki (na razie nie podano jak duże). Swarzędz nie podał także jeszcze współczynnika konwersji obligacji, kwestia ta znajduje się w fazie negocjacji z potencjalnymi inwestorami finansowymi. Z naszych nieoficjalnych informacji wynika jednak, że ostateczna cena akcji z zamiany powinna przewyższać ich bieżące rynkowe notowania - (2,63) zł. Oznaczałoby to zatem, że powstałych z konwersji akcji maksymalnie mogłoby być niewiele ponad 5,5 mln sztuk. To założenie można jednak praktycznie wykluczyć - PARKIET dowiedział się, że intencją zarządu jest, by skonwertowane zostały tylko te papiery dłużne, które trafią do kadry zarządzającej grupy kapitałowej Swarzędza, ułatwiając jej osiągnięcie 10-proc. udziału w podwyższonym kapitale zakładowym spółki. Obecnie Julian Nuckowski, prezes zarządu i TIK (podmiot należący do menedżmentu giełdowej firmy), mają odpowiednio udziały na poziomie 1,9% i 2,5%. Sposobem na to, by pozostałe obligacje nie zostały skonwertowane może być podział emisji na serie i określenie dla każdej z nich innego współczynnika konwersji i innego kuponu. W niektórych transzach cena zamiany będzie zapewne zaporowa, by nie dopuścić do przejęcia zbyt dużego pakietu meblarskiej firmy przez "niepowołane" ręce.

Wszystkie wierzytelności wynikające z emisji obligacji zostaną zabezpieczone na nieruchomościach Swarzędza. Celem sprzedaży papierów dłużnych jest pozyskanie środków na restrukturyzację finansowania oraz na bieżącą działalność.

- Zakładamy, że w okresie do wykupu obligacji będziemy mogli sprzedać część niepracujących składników majątku trwałego za dużo wyższe ceny, niż byłoby to możliwe w obecnych warunkach rynkowych. To powinno gwarantować wykup emisji i zrekompensować jej koszty - powiedział PARKIETOWI Julian Nuckowski.

W punktach obrad na NWZA przewidziane są także zmiany w radzie nadzorczej. Niewykluczone że dojdzie do zmniejszenia liczby jej członków. Z akcjonariatu spółki wycofał się pod koniec roku jeden z członków rady, który posiadał 6,72% akcji, poniżej 5% głosów na WZA zszedł także CU OFE.