Oferta rusza 17 czerwca

17 czerwca rozpocznie się pierwsza publiczna oferta akcji spółki W. Kruk. Jej walory zostały już warunkowo dopuszczone do obrotu na GPW. Zarząd spółki spodziewa się, że debiut na rynku równoległym nastąpi w połowie lipca.

Poznańska grupa W. Kruk to pierwszy na polskim rynku publicznym reprezentant branży ekskluzywnej biżuterii oraz odzieży. W skład grupy wchodzą takie marki, jak W. Kruk (biżuteria - 40% przychodów), Deni Cler (odzież damska - 34%), a także sprzedaż szwajcarskich zegarków (14%).

Poprzez emisję spółka zmierza pozyskać od 25 do 30 mln zł. Pieniądze te posłużą przede wszystkim do rozbudowy sieci sklepów z obecnych 49 do 100 w 2006 r. - Naszym celem jest ponadto wprowadzanie nowych ekskluzywnych marek na polski rynek, regularnie co 2 lata - tłumaczy Jan Rosochowicz, prezes zarządu W. Kruk. Nie zdradził jednak ich nazw.

Obecnie kapitał spółki składa się z 1,05 mln papierów. Oferta liczy 687 tys. akcji nowej emisji serii F oraz 552,8 tys. już istniejących walorów, należących obecnie do trzech funduszy Enterprise Investors. Te ostatnie walory będą sprzedawane w zależności od zainteresowania i ewentualnej nadsubskrypcji na akcjach serii F.

Inwestorzy indywidualni (dla nich przewiduje się 200 tys. walorów) mogą się zapisywać od 17 czerwca do 25 czerwca. Będą jednak znali wyłącznie przedział cenowy, prawdopodobnie w okolicach 40 zł za sztukę. Równolegle deklaracje zainteresowania przyjmowane będą w ramach transzy inwestorów instytucjonalnych.

Ostateczna cena emisyjna oraz sprzedaży ustalona zostanie 26 czerwca. Wówczas też nastąpią ewentualne przesunięcia pomiędzy transzami oraz wstępny przydział dla inwestorów indywidualnych. Instytucje będą mogły składać zapisy do 27 czerwca.

Warunkiem dojścia oferty do skutku jest objęcie co najmniej 426 tys. akcji. Z tym nie powinno być jednak problemów, gdyż jak zapewnia emitent, oferujący walory, czyli CDM Pekao SA, najprawdopodobniej zdecyduje się na gwarantowanie oferty, i to w maksymalnym wymiarze. Biuro to wyceniło spółkę na 45-50 zł za papier.

Równolegle wprowadzana będzie emisja menedżerska o łącznej wielkości 78,3 tys. papierów. Kolejne jej transze będą obejmowane przez trzy lata w marcu, począwszy od 2003 r. Pierwsza po cenie 28 zł, druga po 34 zł i trzecia po 40 zł.

Jan Rosochowicz nie zgadza się z tezą, iż W. Kruk idzie na giełdę głównie dlatego, że bardziej zależy na tym funduszom EI, które są obecne w spółce od 1993 r. i chcą już upłynnić swoje aktywa. - Po prostu chcąc rozwijać się nie możemy już dłużej czekać z publiczną ofertą. Wyczerpały się bowiem możliwości finansowania długiem. Kapitały własne sięgają 17 mln zł, a zadłużenie 26 mln zł - wyjaśnia J. Rosochowicz.