Wycenę akcji Mieszka na 12,3 zł metodą DCF podtrzymał CDM Pekao. Podwyższył jednak 28 maja rekomendację dla walorów tej spółki z "neutralnie" do "ponad rynek".
Po zakończeniu wezwania ogłoszonego przez spółkę funduszu Dresdner Kleinwort Benson z ceną 9 zł (wczoraj rynek wycenił akcje na 10,4 zł) kurs Mieszka w najbliższym czasie według CDM Pekao "urynkowi się". Zdaniem Bogny Sikorskiej, autorki rekomendacji, zaczną na niego oddziaływać czynniki fundamentalne: dobre wyniki finansowe i coraz silniejsza pozycja rynkowa. W połowie czerwca spółka powinna zamknąć subskrypcję 1,1 mln nowych akcji, które obejmie podmiot z grupy Dresdner Kleinwort Benson.
CDM Pekao zwraca uwagę, że niewielka płynność akcji Mieszka stwarza niebezpieczeństwo, że próba kupna niedużego pakietu walorów znacznie wywinduje ich cenę. Tej sytuacji nie poprawi nowa emisja akcji. B. Sikorska zaleca inwestorom większe skoncentrowanie się na wycenie porównawczej Mieszka (zawierającej już dyskonto za niewielką płynność) lub nałożenie na wycenę metodą DCF (zdyskontowanych przepływów pieniężnych) około 15-proc. dyskonta. CDM ze względu na ograniczoną płynność akcji cukierniczej firmy uznał, że niespełna 20--proc., fundamentalnie uzasadniony potencjał wzrostowy kursu wystarcza na zmianę rekomendacji tylko do "ponad rynek".
