DB rekomenduje zakup akcji BPH PBK

Deutsche Bank w raporcie z 9 października wydał rekomendację "kupuj" dla akcji BPH PBK SA oraz ustalił cenę docelową w okresie 12 miesięcy na 254 zł. "BPH PBK jest obecnie wyceniany z 30 proc. dyskontem w porównaniu innymi bankami. Uważamy, że cena banku nie uwzględnia przyszłych efektów restrukturyzacji będących następstwem fuzji" - napisali analitycy DB.

Analitycy DB uważają, że chociaż proces restrukturyzacji przebiega wolniej niż się spodziewano, to jednak pozytywne efekty powinny być widoczne w przyszłym roku. Analitycy DB spodziewają się, że wskaźnik koszty/przychody będzie szybko spadał, tak aby w 2004 roku spaść do 57 proc. z obecnych 66 proc. "Uważamy, że na wyniki w przyszłym roku może mieć wpływ utworzenie rezerw na złe kredyty udzielone Stoczni Szczecińskiej, jednak portfel złych kredytów powinien zostać wyczyszczony z końcem tego roku" - napisali analitycy DB. Niedawno prezes banku Józef Wancer powiedział, że BPH PBK przeznaczy w trzecim kwartale 80 mln zł na rezerwy związane z zaangażowaniem w Stocznię Szczecińską. BPH PBK utworzył już rezerwy m.in. z tytułu zaangażowania wobec grupy Stocznia Szczecin Porta Holding SA, które wyniosło 260 mln zł. "Pewne osłabienie notowań po podaniu rezultatów w trzecim kwartale powinno być okazją do zakupów akcji" - napisali analitycy DB. Po godzinie 12.00 akcje BPH PBK kosztowały 214,5 zł po wzroście o 0,46 proc.

(PAP)