Rekord funduszy

Rok 2002 był bardzo dobry dla funduszy inwestycyjnych. Aktywa, którymi zarządzają, podwoiły się i na koniec grudnia wyniosły ponad 22 mld zł. Do tego trzeba jeszcze doliczyć przeszło 800 mln zł pozyskanych przez fundusze antypodatkowe, które nie rozpoczęły jeszcze działalności.

W ubiegłym roku na rynku TFI padł kolejny rekord. Majątek, którym zarządzają, wzrósł o 10,2 mld zł. To dwukrotnie więcej od najlepszego do tej pory 2001 r., gdy aktywa zwiększyły się o niespełna

5 mld zł. Świadczy to o tym, że gwałtowny wzrost zainteresowania ofertą TFI, który nastąpił pod koniec 2001 r. w związku z wprowadzeniem podatku od zysków z oszczędności, nie był zjawiskiem jednorazowym.

- Środki, które wpływają do naszych funduszy, to w połowie pieniądze od nowych inwestorów, a w połowie dopłaty od dotychczasowych klientów - mówi Małgorzata Góra, prezes Union Investment TFI. Aktywa, którymi zarządza towarzystwo, zwiększyły się w ub.r. ponadtrzykrotnie, z nieco ponad 300 mln zł, do miliarda zł. Pieniądze dopłacają również klienci PKO/CS TFI. Towarzystwo obliczyło, że 80% inwestorów, którzy pod koniec 2001 r. pierwszy raz ulokowali środki w funduszach, w 2002 r. dokonywało dopłat. PKO/CS zanotowało w ub.r. największy spośród wszystkich TFI wzrost aktywów, o ponad 3,2 mld zł. Na drugim miejscu, z przyrostem na poziomie 2,6 mld zł, znalazł się Pioneer. Towarzystwo to ciągle ma najwyższy udział w rynku, który wynosi 25%.

Nie wszystkim wzrosło

Tylko trzy z 18 TFI, które prowadziły działalność w 2002 r., zanotowały spadek wartości aktywów: PZU, Invesco i PBK Atut. W pierwszym przypadku był to efekt likwidacji jednego z czterech oferowanych przez towarzystwo funduszy. Ubytek środków z tego tytułu nie został uzupełniony napływem nowych. Odpływ pieniędzy z PBK Atut ma natomiast związek z porządkowaniem grupy kapitałowej BPH PBK, do której należy towarzystwo. TFI będzie prawdopodobnie zlikwidowane, a część jego funduszy zostanie przeniesiona do CA IB. Z działalności na polskim rynku TFI zupełnie zrezygnowało natomiast Invesco (dwa jego fundusze zostały przejęte przez Skarbiec, a reszta została zlikwidowana).

Najlepsze obligacje

Największą popularnością wśród inwestorów cieszyły się w 2002 r. fundusze obligacyjne. Ich aktywa zwiększyły się prawie o 7,5 mld zł i wyniosły na koniec roku 14,6 mld zł. Nic dziwnego, te podmioty przyniosły w ub.r. największe zyski, przekraczające nawet 20%.

Nowe produkty

W 2002 r. na polskim rynku pojawiło się wiele nowych funduszy zamkniętych, powstały też pierwsze podmioty mieszane (oferują certyfikaty inwestycyjne, które z reguły notowane są na giełdzie). Wcześniej takich produktów było zaledwie kilka. Zainteresowanie nimi wzięło się stąd, że dają możliwość uniknięcia 20-proc. podatku od zysków kapitałowych. Fundusze zamknięte i mieszane zaoferowały: Skarbiec, Pioneer, CA IB, Millennium, ING, DWS oraz TFI Banku Handlowego i TFI Kredyt Banku. Aktywa tych funduszy wzrosły w ciągu roku nieco ponad 180 mln zł, do przeszło 1,2 mld zł, a z uwzględnieniem podmiotów, które nie rozpoczęły jeszcze działalności, do ponad 2 mld zł.

Przedstawiciele TFI mają nadzieję, że przyrost aktywów się nie skończył. - Oczekujemy, że na koniec tego roku majątek, którym zarządzamy, wzrośnie z obecnego poziomu ponad 5 mld zł do 6-7 mld zł - zapewnia Cezary Burzyński, wiceprezes PKO/CS. Zbigniew Jagiełło, prezes TFI Pioneer Pekao, szacuje, że w tym roku rynek funduszy wzrośnie o 30-40%.