Subfundusze obniżą podatki

Jest szansa na to, żeby posiadacze jednostek funduszy inwestycyjnych płacili mniejsze podatki od zysków. Umożliwi to nowelizacja ustawy o funduszach inwestycyjnych, która jest w tej chwili w Sejmie. Jednak prace nad nią się opóźniają.

Resort finansów we współpracy z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd przygotował nowelizację ustawy o funduszach inwestycyjnych. Ma ona dostosować polskie prawo do regulacji unijnych oraz poszerzyć ofertę TFI o nowe produkty. Jedno z tych nowych rozwiązań może oznaczać spore oszczędności dla klientów.

Wiele funduszy w jednym

Chodzi o tzw. fundusze główne, które - według nowych przepisów - będą się składać z wielu mniejszych subfunduszy. Te mniejsze jednostki będą mogły dowolnie ustalać własne strategie inwestycyjne. Oznacza to, że będą mogły powstawać subfundusze obligacyjne, akcyjne, zrównoważone czy inne. Klienci będą mogli praktycznie skorzystać z całej oferty TFI w ramach jednego funduszu głównego.

Konwersja bez opłat

Skąd oszczędność? Obecnie, jeśli ktoś zainwestował w jednostki podmiotu obligacyjnego, a potem postanowił przenieść swoje środki do podmiotu akcyjnego, musi zmienić fundusz. A konwersja jednostek, dokonywana przy zmianie, jest traktowana przez fiskusa jak ich sprzedaż. Innymi słowy - jeśli klient zarobił na funduszu obligacyjnym, musi zapłacić podatek. I to mimo faktu, że żadnych pieniędzy nie wypłacał.

W przypadku tzw. funduszy głównych sytuacja będzie wyglądała inaczej. Konwersja jednostek jednego subfunduszu na inny będzie dokonywana w ramach jednego funduszu. W projekcie ustawy jest jasno napisane, że klient będzie dokonywał zamiany jednostek (takiego sformułowania do tej pory w przepisach nie było). A więc - nie będzie sprzedaży czy też - jak chce tego ustawa podatkowa - nie będzie "postawienia pieniędzy klienta do jego dyspozycji". A dopiero w tym momencie fiskus nalicza zyski.

Zdecydują urzędnicy fiskusa

O to, czy rzeczywiście można tak odebrać nowe przepisy, zapytaliśmy Artura Zapałę, wicedyrektora Departamentu Funduszy Inwestycyjnych w KPWiG. Zastrzegł on, że jego opinia nie jest stanowiskiem KPWiG oraz że to ostatecznie urzędnicy fiskusa będą decydować o tym, czy konwersja jednostek w ramach funduszu głównego będzie opodatkowana. Przyznał nam jednak rację.

- Można przyjąć interpretację, że ustawa wprowadzając kategorię zamiany jednostek uczestnictwa wprowadziła nowy rodzaj czynności, odrębny od zbycia i umorzenia jednostki - powiedział. - Biorąc to pod uwagę oraz zważywszy, że zamiana taka powoduje, że uczestnik nadal pozostaje uczestnikiem tej samej osoby prawnej - funduszu, a tylko zmienia się grupa aktywów, od wartości których zależy wzrost wartości jednostek, wydaje się uprawniona interpretacja, zgodnie z którą w takim przypadku nie powstaje obowiązek podatkowy.