Korzyści dla inwestorów i przedsiębiorstw

Sekurytyzacja staje się coraz bardziej popularnym źródłem finansowania na świecie. Zyskują na tym instytucje, które potrzebują kapitału na dalszą działalność oraz inwestorzy, którzy dostają nowy instrument do pomnażania swoich pieniędzy.

Banki

i inne instytucje finansowe

- możliwość dalszego rozwijania akcji kredytowej dzięki przeniesieniu części kredytów do spółki specjalnego przeznaczenia (dotyczy banków, które występują w roli inicjatorów sekurytyzacji);

- w przypadku banków występujących w roli administratorów programów sekurytyzacji czy organizatorów emisji obligacji korzyścią są przychody z prowizji pobranych z tego tytułu oraz możliwość dalszego rozwoju współpracy z klientami, na których "nie ma już limitów".

Inwestor

- mniejsze ryzyko inwestycji: oddzielenie ryzyka związanego z portfelem aktywów stanowiących zabezpieczenie emisji od działalności operacyjnej inicjatora;

- możliwość inwestowania w obszary dotychczas niedostępne dla określonych grup inwestorów (np. dzięki sekurytyzacji należności z tytułu opłat za użytkowanie autostrad powstaną tzw. obligacje autostradowe, w które będą mogły inwestować OFE (bezpośrednio fundusze emerytalne nie mogą angażować się w budowę infrastruktury drogowej).

Inicjator

(firma, która chce pozyskać środki)

- w ramach programu sekurytyzacji może pozyskać więcej pieniędzy niż otrzymałby, zaciągając kredyt bankowy, emitując akcje lub "normalne" obligacje; jedynym ograniczeniem wartości programu jest wartość aktywów, które mają być poddane sekurytyzacji;

- wydłużenie okresu finansowania: obligacje sekurytyzacyjne mogą mieć długie terminy zapadalności, wynoszące 5-10 lat; w przyszłości ich zapadalność powinna być wydłużona do 30 lat;

- dywersyfikacja źródeł kapitału: obligacje sekurytyzacyjne nabywane są przez wielu inwestorów; dzięki temu inicjator nie jest uzależniony od jednej instytucji finansującej (np. banku), która mogłaby wywierać wpływ na jego działalność;

- zwiększenie wartości firmy dla akcjonariuszy: gdy inicjator sekurytyzuje część aktywów, poprawiają się jego wskaźniki efektywności;

- zabezpieczeniem emisji obligacji są tylko aktywa przeniesione do spółki specjalnego przeznaczenia (SPV); w przypadku kredytu bankowego zazwyczaj wymagane są dodatkowe zabezpieczenia (np. weksel in blanco, oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji);

- emisje obligacji sekurytyzacyjnych mają z reguły dużą wartość (na rozwiniętych rynkach mimo to z reguły 100 milionów USD), dzięki temu mogą być bardziej płynne.