BDM PKO BP wziął pod uwagę dwa warianty rozwoju spółki. Pierwszy - bazowy, zakłada, że firma będzie prowadziła tylko jeden szpital, a zyskiem podzieli się z akcjonariuszami. Drugi - alternatywny - zakłada rozwój sieci franczyzowej przychodni i budowę dwóch kolejnych szpitali w ciągu kolejnych 10 lat.
W wariancie bazowym biuro wyceniło Swissmed metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych na 49,8 mln zł, a w alternatywnym - na 86,7 mln zł. Oznacza to odpowiednio 3,15 zł oraz 5,49 zł na jedną akcję. Po uwzględnieniu innych metod średnią wartość Swissmedu określono na 3,87 zł na akcję.
Analitycy napisali, że podejmując decyzję o zakupie walorów, inwestorzy powinni wziąć pod uwagę liczne czynniki ryzyka. Powinny one przełożyć się na "dość wysokie dyskonto w cenie emisyjnej akcji serii C" w stosunku do ich wyceny. "Ostateczną wielkość tego dyskonta pozostawiamy jednakże do decyzji inwestorów" - napisali.
Biuro przygotowało też prognozy wyników Swissmedu na kolejne lata. W wariancie bazowym przychody spółki w br. mają wynieść 7,9 mln zł, strata operacyjna 1,5 mln zł, a strata netto 2,6 mln zł. Rok później odpowiednio: 17,6 mln zł, 2,2 mln zł zysku operacyjnego i 0,6 mln zł zysku netto.
