Nowy fundusz ma inwestować pieniądze uczestników w akcje i obligacje. Część akcyjna może stanowić maksymalnie 45% portfela. - Specjalny system będzie codziennie analizował sytuację na giełdzie i ustalał proporcje między udziałem akcji i papierów dłużnych - mówi Małgorzata Góra, prezes Union Investment. Wyboru konkretnych instrumentów będzie dokonywał zarządzający.
System będzie tak dobierał proporcje między częścią dłużną i akcyjną, aby raz do roku, 15 grudnia, roczna stopa zwrotu z inwestycji nie była ujemna. W pozostałych okresach straty mogą się zdarzyć. Przy czym, jak zapewnia Zbigniew Jakubowski, wiceprezes TFI, im bliżej 15 grudnia, tym ryzyko osiągnięcia ujemnego wyniku będzie mniejsze.
System będzie analizował sytuację na rynku, opierając się na danych historycznych. Czy to oznacza, że będzie kupował akcje na tzw. górce i sprzedawał w dołku? - Nie można tego wykluczyć - twierdzą specjaliści z Union Investment.
Gwarancja zachowania wartości kapitału w przyjętym okresie rozliczeniowym wynika jedynie z założonej polityki inwestycyjnej. - Przetestowaliśmy system w warunkach, jakie panowały na rynku 11 września 2001 r., gdy indeksy giełdowe gwałtowanie straciły na wartości. I sprawdził się - zapewnia Z. Jakubowski. Mechanizm został zapożyczony od niemieckiej grupy Union Investment Asset Management Holding, współwłaściciela polskiego TFI. Towarzystwo rozważało podpisanie umowy z bankiem, który gwarantowałby dodatnią wartość jednostki uczestnictwa w okresie rozliczeniowym. Uznało jednak, że jest to rozwiązanie zbyt kosztowane i obniżałoby rentowność funduszu.
Nowy fundusz ma ruszyć w połowie października. Do końca roku towarzystwo chce pozyskać do niego kilkadziesiąt milionów złotych. Jeśli wartość aktywów przekroczy 400-500 mln zł i dokonywanie szybkich zmian udziału akcji i obligacji będzie trudne, towarzystwo uruchomi kolejny fundusz o podobnej strategii, tylko z okresem rozliczeniowym w czerwcu.
