"Obecna przecena akcji Prokomu jest dobrą okazją do inwestycji w papiery największej polskiej spółki informatycznej mimo prognozowanych słabych wyników za trzeci kwartał" - napisał w raporcie Witold Samborski, analityk Domu Inwestycyjnego BRE Banku, autor rekomendacji. Jego zdaniem, w najbliższych miesiącach można spodziewać się kilku korzystnych dla spółki zdarzeń: podpisania umów wykonawczych z PZU, zatwierdzania kontraktu Postdaty (spółka córka Prokomu) z Pocztą Polską oraz wyjaśnienia kwestii, czy rząd zdecyduje się na finansowanie Tetry (jeden z kontraktów offsetowych) już w 2005 r., czy też projekt ten przesunie się na następny rok. "Urzeczywistnienie się choćby części z tych zdarzeń powinno zmienić sytuację Prokomu, którego moce wytwórcze są dziś
słabo wykorzystywane" - czytamy w rekomendacji.
Jeszcze na początku bieżącego roku zakładano, że większość z wymienionych projektów ruszy już w 2004 r. Brak postępu w tych tematach zmusił DI BRE Banku do obniżenia prognozy finansowej Prokomu na 2004 r. "Bardzo znacznie obniżamy naszą prognozę sprzedaży jednostkowej z 1135 mln zł do 900 mln zł" - piszą analitycy. Niższe przychody będą miały negatywny wpływ na wynik operacyjny. Prognoza spadła do 72 mln zł ze 163 mln zł. Wynik netto będzie ponadto obciążony kosztami wykupienia przez Prokom obligacji zamiennych, czyli koniecznością wypłacenia 12 mln zł premii. W dodatku integrator będzie musiał zrobić odpisy w związku z przeceną posiadanych akcji Ster-Projektu. Po trzech kwartałach jest to już 20 mln zł. Specjaliści DI BRE Banku prognozują, że zysk netto Prokomu w 2004 r. wyniesie
25,7 mln zł.
