Zgodę jako pierwsze dostało TFI Union Investment. Można oczekiwać, że Komisja podobnie postąpi z innymi TFI, które będą chciały zarządzać portfelami papierów wartościowych. O takich planach informował DWS. Wniosek w KPWiG prawdopodobnie złożyło też TFI Millennium.
O tym, że KPWiG będzie przymykać oko na zapisy ustawy o funduszach, mówił niedawno wiceprzewodniczący Komisji Witold Pochmara. Definicja usług asset management zawarta w ustawie jest bowiem znacznie węższa od tej, która znajduje się w prawie o publicznym obrocie. TFI mogą zarządzać wyłącznie portfelami "papierów wartościowych", natomiast firmy, które działają w oparciu o prawo o publicznym obrocie - portfelami "instrumentów finansowych". Oprócz akcji i obligacji są to np. kontrakty terminowe czy instrumenty rynku pieniężnego. Według W. Pochmary, zawężenie pojęcia nie było celem ustawodawcy, a niefortunny przepis powinien być zmieniony przy okazji nowelizacji ustawy o funduszach.
- W regulaminie usług asset management, który przedstawiliśmy Komisji, wpisaliśmy węższą definicję. KPWiG poleciła nam ją rozszerzyć - mówi Zbigniew Jakubowski, wiceprezes Union Investment. Towarzystwo złożyło też w Komisji wniosek o zgodę na świadczenie usług doradztwa finansowego. Taką możliwość wprowadziła nowa ustawa o funduszach, która obowiązuje od 1 lipca (dotyczy to również asset management).
Minimalna wartość tzw. portfela standardowego w Union Investment będzie wynosić 2 mln zł, a indywidualnego - 10 mln zł. Towarzystwo uruchomiło usługi asset management przede wszystkim z myślą o klientach instytucjonalnych, którzy mają różnego typu ograniczenia dotyczące inwestowania w funduszach. Obecnie Union Investment ma 100 takich klientów (28% zarządzanych aktywów). Małgorzata Góra, prezes towarzystwa, zakłada, że do końca 2005 r. TFI będzie zarządzać 2,8 mld zł. Nie wiadomo jednak, jaka część nowych środków trafi do portfeli, a jaka do funduszy.
Prognozy Union Investment
