Spadek wartości jednostek notują fundusze, które do wyceny biorą kursy akcji ze środka sesji. Po 0,4-0,5% tracą fundusze agresywne DWS (ceny papierów z godziny 12.00). 0,6% straty notuje Skarbiec Akcja, 0,9% Fortis Akcji (kursy z godziny 11.30), a 0,2% UniKorona Akcje (godzina 12.00).
Tego samego dnia jednostka Millennium Akcji i Pioneera Agresywnego Inwestowania rośnie o ponad 1,5%, a ING Akcji o prawie 1,5%. TFI zarządzające tymi funduszami przyjmują kursy z zamknięcia giełdy (kursy odpowiednio z 23.00 lub 23.30).
Nieporównywalne wyniki
Jakie są konsekwencje przyjęcia różnych godzin wyceny? - Inwestorzy mają trudności z porównaniem dziennych stóp zwrotu funduszy. Problem może się też pojawić w przypadku zestawiania wyników za dłuższe okresy, np. za miesiąc, gdy w ostatnim dniu, który bierzemy pod uwagę, mają miejsce duże zmiany cen akcji - przyznaje Paweł Borys, dyrektor inwestycyjny w DWS.
Nowe zasady wyceny jednostek uczestnictwa obowiązują od początku tego roku. Zasada jest prosta: dziś jednostki wycenia się według dzisiejszych kursów papierów wartościowych. Do końca ub.r. do bieżącej wyceny wykorzystywane były kursy akcji z poprzedniego dnia. Dzięki temu wyniki funduszy były porównywalne. Ale był inny problem: inwestorzy dokonywali jednodniowych transakcji: po silnym wzroście na giełdzie sprzedawali jednostki, bo wiedzieli już, że ich ceny następnego dnia pójdą w górę. Tracili na tym pozostali uczestnicy funduszu.
