Forex na cenzurowanym

Firmy foreksowe działające bez licencji maklerskich łamią prawo - ocenia KPWiG. Jak się dowiedział PARKIET, Komisja zawiadomiła już prokuraturę.

KPWiG skierowała pisma do Prokuratury Okręgowej w Warszawie. Na razie postępowania są prowadzone "w sprawie", a to oznacza, że nikomu nie postawiono zarzutów. Na liście firm objętych śledztwem widnieje większość popularnych brokerów foreksowych, którzy różnią się jednak charakterem działalności. Są na niej zarówno ci, którzy jedynie pozyskują klientów na rzecz zagranicznych brokerów (EFIX Polska, Easy-Forex Poland, Palladia, Interglobal Financial Brokers), jak i ci, którzy oferują własne platformy obrotu (X-Trade) lub zarządzają pieniędzmi klientów na rynku walutowym (Intermarket Service). Na liście jest też Alternative Investment Services zajmujący się inwestycjami alternatywnymi. Lista nie jest zamknięta i mogą być kolejne wnioski.

Spór o instrumenty finansowe

- Chodzi o prowadzenie działalności maklerskiej bez zezwolenia KPWiG w zakresie przyjmowania lub przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych. W niektórych przypadkach podejrzenie dotyczy dodatkowo nielegalnego zarządzania portfelem instrumentów finansowych - informuje Beata Jarosz, dyrektor Departamentu Nadzoru Rynku w KPWiG. Znowelizowane przepisy Prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi (weszły w życie jeszcze 1 maja ub.r.) rozszerzyły definicję działalności maklerskiej. Zgodnie z nimi, obejmuje ona m.in. "wykonywanie czynności polegających na przyjmowaniu lub przekazywaniu zleceń nabycia lub zbycia (...) nie będących papierami wartościowymi finansowych kontraktów terminowych (...)". Część brokerów, chcąc uniknąć kłopotów, wystąpiła do KPWiG o przyznanie licencji maklerskiej. W formie domu maklerskiego działa już m.in. TMS. Problem jednak w tym, że na części platform transakcyjnych oferowanych przez brokerów foreksowych obraca się nie kontraktami terminowymi, ale tzw. kontraktami spot ("natychmiastowymi"), różniącymi się sposobem rozliczenia. Wśród prawników nie ma zgodności, czy ten rodzaj instrumentów podlega wymogom ustawy.

Na ten argument powołuje się m.in. Rafał Sokół, prezes Easy-Forex Poland, firmy działającej na rzecz spółki matki zarejestrowanej na Cyprze. - Zgodnie z opinią prawną, jaką uzyskaliśmy w kancelarii White & Case, oferowane przez nas instrumenty nie podlegają wymogom ustawy. Obsługujemy tylko rynek spot, a na to nie potrzeba licencji maklerskiej - zapewnia R. Sokół.

Brokerzy zaskoczeni

Większość przedstawicieli firm, z którymi rozmawialiśmy, stwierdziła, że o wnioskach do prokuratury dowiedziała się od PARKIETU. Nasi rozmówcy twierdzili także, że wcześniej KPWiG nie zwracała się do nich o żadne wyjaśnienia. Sprawy nie był w stanie skomentować m.in. Tomasz Korecki, współwłaściciel EFIX Polska. Firma pozyskuje klientów na rzecz amerykańskiego brokera foreksowego Global Forex Trading (GFT). Jak przekonuje T. Korecki, EFIX nie organizuje jednak obrotu instrumentami finansowymi, a jedynie informuje o możliwościach inwestowania na rynku walutowym.

Zaskoczenia naszymi informacjami nie kryli też przedstawiciele Intermarket Service. Chociaż nie uważają swojej działalności za nielegalną, to zamierzają przenieść firmę do Stanów Zjednoczonych i działać w oparciu o tamtejsze prawo. Nadal chcą jednak oferować usługi zarządzania polskim klientom.

Jak przyznaje Łukasz Dajnowicz, rzecznik KPWiG, Komisja nie ma obowiązku informowania zainteresowanych o złożonych wnioskach. - Firma, która chciałaby prowadzić działalność "ocierającą się" o instrumenty finansowe zdefiniowane w ustawie i ma wątpliwości prawne, powinna zwrócić się do nas z indywidualnym zapytaniem - mówi Ł. Dajnowicz.

Na liście objętych śledztwem firm znalazł się także Alternative Investment Services. Jak twierdzi Dariusz Ilski, prezes AIS, zawiadomienie do prokuratury to nieporozumienie, a firma prowadzi działalność zupełnie inną niż brokerzy foreksowi. - Sprawa nas nie dotyczy. Nie zajmujemy się dystrybucją produktów finansowych. Jesteśmy jedynie agencją pośrednictwa finansowego - przekonuje D. Ilski. Teraz AIS działa na rzecz swojej spółki zależnej Secus Asset Management, która niedawno otrzymała zezwolenie od KPWiG na prowadzenie działalności maklerskiej w zakresie zarządzania portfelami.

Firmy działają nadal

Dlaczego Komisja przed wysłaniem wniosków do prokuratury sama nie przeprowadziła postępowania wyjaśniającego? Jak wyjaśnia B. Jarosz, KPWiG ma takie uprawnienia tylko w przypadku, gdy podejrzenie nielegalnego obrotu dotyczy papierów wartościowych, a tymczasem chodzi tutaj o instrumenty finansowe nie będące papierami wartościowymi. Dlatego KPWiG zmuszona była od razu wysłać zawiadomienia do prokuratury.

Co oznaczają wnioski Komisji dla klientów firm podejrzanych o popełnienie przestępstwa? Jak mówi Ł. Dajnowicz, KPWiG nie może zakazać działalności brokerom, którzy nie mają licencji. Gdy prokuratura stwierdzi, że zostało popełnione przestępstwo, zarzuty postawi konkretnym osobom z kierownictwa tych firm.