W II kw. giełdowi gracze obracali kontraktami i opcjami na stopy procentowe, kursy walut oraz indeksy akcji wartymi 372 bln USD, o 38 bln USD więcej niż kwartał wcześniej - wyliczył BIS.
Według autora raportu Christiana Uppera, wzrost aktywności wyniknął głównie ze zmiany oczekiwań inwestorów co do przyszłego poziomu stóp procentowych.
Inwestorzy zmieniali pozycje, przez co wartość obrotu pochodnymi na amerykańskie stopy procentowe wzrosła w II kw. o 19%, do 190 bln USD. Na stopy europejskie zwiększyła się o 6%, do 74 bln USD. To kontrastuje z danymi za III i IV kwartał ubiegłego roku, kiedy wartość obrotu spadała, ponieważ pewność co do poziomu stóp była duża i inwestorzy nie musieli się zabezpieczać na rynku terminowym. Ogółem wartość pochodnych na stopy procentowe (rynku pieniężnego i obligacji) wyniosła w II kw. 341 bln USD.
Wyraźnie - o 15%, do 3,1 bln - zwiększyła się wartość kontraktów i opcji na waluty. Wzrost pobudziły ruchy na rynku walutowym, na którym dolar zyskał do euro 7%, a do jena 6%. BIS ocenił, że prawdopodobnie wielu inwestorów wykorzystało rynek terminowy, by uchronić się przed ryzykiem kursowym.
Mniej chętnie handlowano pochodnymi na indeksy akcji. Wartość obrotu takimi instrumentami wyniosła 28 bln USD i była tylko o 4% wyższa niż kwartał wcześniej.
