Analitycy KBC piszą w rekomendacji dla Softbanku, wydanej jeszcze przed podpisaniem listu intencyjnego w sprawie połączenia z Asseco, że oczekiwania rynkowe wobec spółki są ?zbyt wysokie" i zalecają sprzedaż papierów tej firmy po dobrych wynikach za pierwszy kwartał. KBC szacuje, że wartość godziwa akcji warszawskiej firmy informatycznej to 34,8 zł.
Agora, która jako jedyna otrzymała zalecenie ?kupuj", została wyceniona na 51,1 zł wobec wcześniejszej wyceny na poziomie 60 zł. KBC Securities prognozuje, że spółka zarobi w tym roku 37,3 mln zł (0,68 zł/akcja), wypłacając dywidendę w wysokości 50 groszy na jeden walor. W przyszłym roku zysk ma wzrosnąć dwukrotnie, do 74,7 mln zł (1,37 zł na akcję).
Akcje Polcoloritu KBC Securities wycenia na 2,95 zł (poprzednio 2,51 zł). Analitycy biura maklerskiego uważają, że marże spółki w drugim półroczu 2006 spadną z powodu nadmiaru mocy produkcyjnych po uruchomieniu nowej fabryki pod koniec drugiego kwartału. Analitycy KBC szacują, że spółka zarobi w tym roku na czysto 17,2 mln zł (0,23 zł na akcję) przy przychodach w wysokości 103,2 mln zł. W przyszłym roku zysk i przychody mają wynieść odpowiednio 20,5 i 118,1 mln zł.
Comp Warszawa, który również otrzymał rekomendację Sprzedaj, jest wyceniany na 75,9 zł (poprzednio 74,8 zł). KBC Securities uważa, że wyniki spółki za pierwszy kwartał były słabe, pomimo konsolidacji Novitusa. Mimo lepszych perspektyw na drugie półrocze, analitycy KBC nie widzą czynników, które mogłyby spowodować wzrost kursu akcji w bliższym terminie. Podkreślają jednocześnie, że Comp zasługuje na większe dyskonto w stosunku do innych firm informatycznych (obecnie 5,4%) z powodu ryzyka związanego z przejęciem Novitusa i zmianą skali działalności spółki.
KBC Securities prognozuje, że Comp zarobi w tym roku na czysto 13,2 mln zł (prognoza zarządu 15 mln) przy przychodach w wysokości 144,6 mln zł (185 mln zł).
