OFE mają mniej obligacji, a więcej akcji spółek giełdowych

Fundusze emerytalne, tak jak zapowiadały, skorzystały z okazji, jakie stworzył rynek, i zwiększyły w ubiegłym miesiącu udział akcji w portfelu do średnio 32,8 proc. W maju papiery udziałowe stanowiły 32,0 proc. aktywów funduszy, ale ich wyceny ucierpiały na spadkach, które trwały do połowy czerwca.

W ubiegłym miesiącu największy procent aktywów trzymały w walorach giełdowych spółek Polsat (38 proc.) i Pekao (36,2 proc.), ale największy przyrost wartości akcji miała Nordea (9,3 proc.). - Częściowo wynika to ze wzrostu wartości akcji, ale też z faktu, że kupowaliśmy również akcje na giełdzie - mówi Aleksander Romanowski, prezes Nordea PTE.

Natomiast Bankowy i Allianz znalazły się na końcu rankingu uwzględniającego udział akcji w portfelu (odpowiednio - 29,6 proc. i 30,6 proc.). Paweł Bogusz, zarządzający OFE Bankowy, przyznał, że w czerwcu uszczuplił nieznacznie portfel akcyjny tego funduszu. Bankowy miał mimo to w czerwcu drugą stopę zwrotu wśród wszystkich OFE (zarobił 0,52 proc.).

Niewielki, w porównaniu ze średnią dla całej branży (5,4 proc.), przyrost wartości akcji odnotowały także Pocztylion (1,9 proc.) i PZU (2,4 proc.).

Jednak biorąc pod uwagę, że WIG w czerwcu wzrósł o 2,55 proc., a WIG20 zyskał 2,75 proc., można stwierdzić, że większość funduszy emerytalnych zdecydowała się raczej na zakup akcji niż na ich sprzedaż.

Z kolei wartość obligacji w portfelach inwestycyjnych OFE zmniejszyła się z blisko 64 proc. w maju do 62 proc. na koniec czerwca. - Poprzedni miesiąc okazał siź najgorszym miesiącem dla rynku obligacji od początku roku - mówi Krzysztof Zawiła, dyrektor departamentu zarządzania aktywami PTE Ergo Hestia. - Praktycznie oprócz obligacji najkrótszych - o terminie wykupu do roku - wszystkie pozostałe papiery skarbowe straciły na wartości. W tym dziesięciolatki - ponad 1 proc. Ergo Hestia miała w obligacjach 62,7 proc. aktywów - nieznacznie więcej niż w maju, ale udało jej się zwiększyć wartość jednostki o 0,21 proc.

Papiery dłużne stanowią największą część aktywów w portfelu Skarbca (68,2 proc.) i Winterthura (64,8 proc.). Najmniej papierów dłużnych ma Polsat (58,9 proc.).