Procentowała agresywna strategia

Lipcowe wyniki pokazały siłę funduszy inwestujących w małe i średnie spółki. To dzięki nim najwięcej punktów w naszym comiesięcznym rankingu zdobył Skarbiec TFI. W czołówce podmiotów akcyjnych znalazły się fundusze znane z wysokiego zaangażowania w ten segment rynku, czyli Fortis Akcji (zyskał 15,52 proc.; należy do grupy Skarbiec TFI) i GTFI Akcji (14,69 proc.), oraz typowy fundusz "maluchów" - ING Średnich i Małych Spółek (14,84 proc.).

Zyski dzięki małym spółkom

- Pomogło dość duże zaangażowanie w akcje - na poziomie 85-90 proc., niedoważenie w przypadku spółek surowcowych, duży udział sektora bankowego i wzrost notowań ZREW-u, Remaku, Rafako, Stalprofilu, TIM-u - wyjaśnia Marek Fido, zarządzający Fortis Akcji i GTFI Akcji (od sierpnia tym ostatnim będzie zarządzał Dom Maklerski IDM). Walory ZREW-u podrożały w lipcu o 47,1 proc. i był to piąty pod względem stopy zwrotu rezultat na GPW. Akcje Remaku zyskały 32 proc., a pozostałe wymienione przez zarządzającego spółki odnotowały ponad 25--proc. wzrost. Inne fundusze małych i średnich spółek też poradziły sobie znacznie lepiej niż w czerwcu. DWS Top25 i Pioneer Małych i Średnich Spółek, które wówczas zarobiły nie więcej niż 1,25 proc., teraz zyskały po 12,11 proc. i 11,8 proc.

Najgorszy wynik w grupie podmiotów akcyjnych miał PKO/CS Małych i Średnich Spółek, ale to fundusz, który został uruchomiony dwa miesiące temu.

Wszystkie na plusie

Na wynik Skarbca TFI zapracował też fundusz Fortis Stabilnego Wzrostu, osiągając najwyższą stopę zwrotu (5,51 proc.) wśród innych podmiotów stabilnego wzrostu, lokujących tylko część aktywów w akcjach (zwykle jest to około jednej trzeciej). Niewiele gorszy był GTFI Stabilnego Wzrostu (5,25 proc.). - To był bardzo dobry miesiąc - mówi M. Fido, który zarządzał funduszem Fortis i GTFI w lipcu. - Rynek już przewidywał dobre wyniki firm.

Średnia stopa zwrotu dla funduszy stabilnego wzrostu sięgnęła blisko 3,7 proc. W czerwcu żadnemu nie udało się przekroczyć 1 proc., a niektóre straciły na wartości.

W lipcu WIG wzrósł o prawie 13 proc., WIG20 o 10,44 proc. Świetne wyniki miały indeksy branżowe.

Rynek akcji pociągnął w górę wyniki funduszy zrównoważonych. Średnio zarobiły dla swoich klientów 5,31 proc. (w czerwcu największy zysk to 2,64 proc.). Pierwszą pozycję w tej grupie z poprzedniego rankingu potwierdził i tym razem BETA, fundusz KBC TFI, którego jednostka wzrosła prawie o 9,3 proc. To wynik o 1,54 pkt proc. lepszy niż odnotował drugi fundusz Lukas Dynamiczny.

Długoterminowo - w okresie roku i od początku tego roku - BETA też jest najlepszy. To efekt wyższego zaangażowania w akcje. - Ma bardziej agresywny profil w porównaniu z funduszami zrównoważonymi. Jest bardziej nastawiony na duże, płynne spółki - mówi Kazimierz Szpak, zarządzający KBC TFI. BETA porównuje się z benchmarkiem (odniesienie - red.) złożonym w 75 proc. z WIG20 i w 25 proc. z WIBOR-u.

KBC TFI zajęło trzecie miejsce wśród najlepiej zarządzających TFI także dzięki funduszowi obligacji ALFA (0,91 proc.). Wszystkie fundusze z tej grupy miały w ubiegłym miesiącu dodatnie stopy zwrotu. Wyżej niż ALFA uplasowały się BPH Obligacji 2 (0,99 proc.) i Skarbiec-Depozytowy (0,95 proc.). Za bezpieczne fundusze zyskało punkty także DWS TFI. Arka BZ WBK zdobyła w naszym rankingu miejsce na podium dzięki swoim funduszom zrównoważonym i obligacji, a Pioneer TFI znalazł się obok KBC dzięki funduszowi Pioneer Ochrony Kapitału i Obligacji Dolarowych.

Jak liczymy punkty

Nasz ranking sporządzamy co 30 dni i publikujemy na początku każdego miesiąca. Punktujemy fundusze otwarte, które w poszczególnych grupach osiągnęły najwyższe miesięczne stopy zwrotu. Bierzemy pod uwagę tylko wartości jednostek uczestnictwa w złotych, publikowane na koniec miesiąca. Fundusze analizujemy w następujących grupach: agresywne, zagraniczne akcji, zagraniczne papierów dłużnych, zrównoważone, stabilnego wzrostu, obligacji oraz gotówkowe. Najlepszya trzeci - jeden punkt. Dodatkowo trzy punkty przyznajemy najlepszemu funduszowi rynku pieniężnego. Wyniki sumujemy i na tej podstawie tworzymy ranking towarzystw, które najlepiej zarządzają pieniędzmi inwestorów.

Punktacja

w lipcu

TFI punkty

Skarbiec 8

DWS, BZ WBK AIB 6

KBC, pioneer 4

BPH, ING, GTFI, PKO 3

PZU, Millennium 2

Union Investment 1

15,52

procent

- tyle zarobi? dla swoich klientów Fortis Akcji, najlepszy w lipcu fundusz inwestycyjny