Stalexport w marcu sprzeda sieć handlową

Częścią katowickiej grupy interesują się: BSK Return, Bowim, Drozapol, Złomrex oraz Mittal

Sieć handlowa katowickiego dystrybutora stali, umownie określana jako Stalexport Trade, wiosną będzie miała nowego właściciela.

Według ustaleń "Parkietu", o sieć handlową Stalexportu konkurują firmy: BSK Return z Zawiercia oraz Bowim z Tarnowskich Gór. Wcześniej donosiliśmy, że w tym gronie są też dystrybutorzy stali: Drozapol-Profil i Złomrex, a także hutniczy potentat Mittal Steel Poland.

- Bez komentarza - ucina Sławomir Bajor, prezes BSK Return. Oprócz handlu stalą firma zajmuje się obrotem złomem. Jest również drugim co do wielkości akcjonariuszem giełdowego producenta rur - Ferrum (ma 21,8 proc. głosów na WZA).

Z właścicielami Bowimu - firmy należącej do ścisłej czołówki spółek handlujących stalą - nie udało nam się skontaktować.

Badanie czy rozpoznanie?

Od 8 stycznia potencjalni kupcy prześwietlają księgi Stalexportu Trade oraz wizytują placówki.

- Oczekujemy, że do 19 lutego chętne firmy złożą wiążące oferty. Do ostatecznych negocjacji zasiądziemy z jednym, najwyżej dwoma podmiotami. Do końca marca chcielibyśmy podpisać umowę warunkową - mówi Mieczysław Skołożyński, wiceprezes Stalexportu.

W piątek dwóch kandydatów zakończyło badanie (due diligence) sieci handlowej. - To zaskakujące, że zaledwie jedenaście dni wystarczyło im na lekturę i analizę dokumentów oraz obejrzenie nieruchomości. Do sprawdzenia jest przecież mnóstwo kwestii. Być może nie chodziło im o zakup, tylko o rozpoznanie rynku? - zastanawia się przedstawiciel jednego z potencjalnych kupców.

Kto da więcej?

Jak mówiła nam w listopadzie osoba zbliżona do organizatorów transakcji, jej wartość zamknie się w przedziale 100-200 mln zł. Podobno Stalexport oraz firma doradcza KPMG są lekko rozczarowane ofertami. Ile inwestorzy gotowi są wydać na Stalexport Trade? Możemy tylko szacować.

Złomrex chce sprzedać euroobligacje za ponad 650 mln zł. Około 380 mln zł wyda na zakup firmy Voestalpine Stahlhandel.

Drozapol twierdzi, że będzie go stać na inwestycję, o ile przeznaczy na to pieniądze z emisji 19,9 mln akcji serii E i F. Przyjmując, że dla obu emisji cena byłaby taka sama (8 zł), daje to 160 mln zł.

BSK Return zawsze może spieniężyć pakiet Ferrum, na co tylko czekają Alchemia i Roman Karkosik (mają 10,8 proc. akcji Ferrum, a chcieliby przejąć kontrolę). Rynkowa wartość papierów, których właścicielem jest BSK Return, to ponad 80 mln zł. W branży spekuluje się, że Bowim - jeśli zdecyduje się na zakup - będzie chciał przeprowadzić ofertę publiczną akcji.

Stalexport Trade ma 500-600 mln zł rocznych przychodów. Mógłby również osiągać 12-15 mln zł czystego zysku. Teraz przynosi straty, ponieważ katowicka spółka matka jest obciążona m.in. spłatą rat układowych. Inwestor strategiczny Stalexportu - włoska firma Autostrade (ma 21,7 proc. akcji), stwierdził, że jedynym biznesem, jaki go interesuje, jest eksploatacja dróg i autostrad. Od tego uzależnił zwiększenie zaangażowania. Dlatego Stalexport wystawił na sprzedaż ?wyczyszczoną" z historycznych zobowiązań część stalową grupy kapitałowej.