Kreatiw zamienił Londyn na Warszawę

Ukraiński producent tłuszczów zdecydował, że kapitał lepiej jest pozyskać w Warszawie niż na Wyspach

Ukraińska spółka Kreatiw, producent olejów i margaryn, wejdzie w maju na warszawską giełdę. Jeszcze w sierpniu firma zdecydowana była na debiut na AIM, alternatywnym parkiecie giełdy w Londynie. - Stwierdziliśmy, że emisja na Wyspach jest dla nas zbyt droga. Poza tym polscy inwestorzy lepiej nas rozumieją - twierdzi w rozmowie z "Parkietem" Jurij Dawidow, prezes firmy.

Specjaliści uważają, że średnie ukraińskie firmy o wartości do 300 milionów dolarów powinny organizować oferty publiczne właśnie w Warszawie, gdyż emisja w Polsce jest tańsza w porównaniu z Londynem i Frankfurtem. Producent tłuszczów, według oceny swoich właścicieli, jest wart około 100 mln USD. Główni akcjonariusze, którymi jest sześciu menedżerów firmy, zamierzają sprzedać od 15 do 25 proc. papierów firmy. Prospekt emisyjny, zdaniem Dawidowa, powinien trafić do Komisji Nadzoru Finansowego w połowie kwietnia.

Droga do Polski

prowadzi przez Cypr

Aby zadebiutować na warszawskiej giełdzie, Kreatiw zarejestrował spółkę na Cyprze. Do polskich inwestorów trafią właśnie papiery cypryjskiej Creative Group, w której skupiony jest majątek firmy z Ukrainy. Według podobnego scenariusza emisję przeprowadziła Astarta, która weszła na GPW w sierpniu zeszłego roku. Ukraiński producent cukru zarejestrował spółkę w Holandii i to jej udziały trafiły na parkiet w Warszawie.

Takie operacje, zdaniem ukraińskich brokerów, będzie przeprowadzać większość tamtejszych firm, wchodzących na naszą giełdę. Ukraińskie prawo jest zbyt skomplikowane i tamtejszym spółkom, które chcą być notowane na GPW, lepiej jest zarejestrować działalność w jednym z państw Unii Europejskiej. Holandia i Cypr mają zaś sprzyjające regulacje dla tego typu procedur. W przygotowaniach do debiutu Kreatiwowi pomaga ukraiński dom maklerski Trust Capital oraz z Polski UniCredit CA IB.

Tłuszcze i biopaliwa

Obecnie Kreatiw kontroluje 18 proc. ukraińskiego rynku produkcji tłuszczów. Jego wiodące produkty to olej, masło i margaryny marki Diwnoje i Sonola. Duża część produkcji spółki idzie na eksport. Kreatiw sprzedaje towary w Estonii, Czechach oraz prawie we wszystkich krajach Wspólnoty Niepodległych Państw.

W tym roku spółka kończy budowę zakładu, który będzie specjalizować się w produkcji tłuszczów z soi. W sumie firma posiada pięć fabryk. Środki z emisji Kreatiw przeznaczy na budowę kolejnej. Zajmie się ona produkcją komponentów do bioetanolu. Jej planowane moce to 250 tysięcy ton biokomponentów rocznie. Budowa fabryki ma ruszyć w czerwcu tego roku i potrwa dwa lata. Przewidywany koszt inwestycji to 70 mln USD. Koncern zamierza eksportować ekologiczne paliwo do krajów Wspólnoty. Ma już wstępne umowy ze spółkami z Austrii, Finlandii i Szwecji.