NewConnect na przełomie września i października

Cena papierów wynosi 4 złote

Od dzisiaj inwestorzy mogą zapisywać się na akcje szykującej się do debiutu na rynku NewConnect Kancelarii Biegłych Rewidentów Auxilium. Zapisy potrwają do 20 września. Przydział akcji i zamknięcie oferty zaplanowano na 24 września.

Cenę emisyjną walorów krakowskiej firmy ustalono na 4 zł (maksymalna wynosiła 6 zł). Teraz kapitał zakładowy Auxilium dzieli się na 65o tys. akcji. W ramach oferty publicznej spółka zaoferuje 875 tys. papierów serii E, z czego 375 tys. będzie przeznaczonych dla drobnych graczy. Pozostałe mają trafić do instytucji finansowych. Minimalna wielkość zapisu w transzy inwestorów indywidualnych to 50 akcji, zaś dla instytucji - 20 tys. Oferującym akcje Auxilium jest DM Capital Partners. Metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych wycenił walory spółki na 6,17 zł, a metodą porównawczą - na 7,87 zł. Ostateczna wycena to 7,02 zł. Zapisy na akcje Auxilium przyjmują DM Capital Partners oraz DM BOŚ.

- Naszym zamiarem jest rozpoczęcie notowań praw do akcji najszybciej jak to tylko możliwe, po spełnieniu wszystkich wymogów prawnych. Planujemy debiut na NewConnect na przełomie września i października - zapowiada Zofia Podhorodecka, prezes Auxilium. Dodaje, że biorąc pod uwagę obecną skalę działalności kancelarii, wprowadzenie akcji do Alternatywnego Systemu Obrotu jest korzystnym rozwiązaniem zarówno dla spółki, jak i dla inwestorów. - Nie ukrywam, że rozwiązaniem docelowym jest notowanie akcji Auxilium na Giełdzie Papierów Wartościowych - zaznacza prezes Podhorodecka.

Koszty oferty publicznej mają wynieść 0,45 mln zł. Cena na poziomie 4 zł oznacza, że spółka z giełdy zbierze netto 3,05 mln zł. Główne cele emisyjne Auxilium to: budowa sieci oddziałów (pierwszym etapem będzie otwarcie oddziału w Warszawie), stworzenie sieci franczyzowej oraz budowa grupy kapitałowej.

Auxilium chciałoby kupić m.in. firmy zajmujące się opracowywaniem wniosków o dofinansowanie z funduszy Unii Europejskiej, konsultingiem oraz archiwizacją danych (zgodnie z przepisami o biegłych rewidentach, Auxilium nie może prowadzić działalności w tych obszarach).

W 2006 roku Auxilium miało 260 tys. zł zysku netto, przy obrotach wynoszących 1,8 mln zł. Plan na ten rok to 465 tys. zł wyniku na sprzedaży i 2,3 mln zł obrotów. W 2008 roku ma to być odpowiednio: 662,2 tys. zł i 2,9 mln zł.

Największym akcjonariuszem Auxilium jest prezes Zofia Podhorodecka. Po ofercie jej udział w kapitale spółki spadnie do 14,6 proc. (dających 20,3 proc. głosów). Próg 5 proc. będzie też przekraczać Engel Management (11,3 proc. głosów po emisji) oraz Tadeusz Rejdak (7,9 proc.). Ten ostatni oraz prezes Podhorodecka zobowiązali się, że do sierpnia 2009 roku nie będą sprzedawać walorów Auxilium.

Rynek ma rosnąć o 27 procent

Działalność Auxilium bazuje na trzech filarach. Pierwszym są usługi księgowe. W 2006 r. ponad 47 proc. przychodów pochodziło właśnie z tego segmentu. Drugi filar - audyt - wygenerował ponad 40 proc. obrotów, a doradztwo podatkowe 12 proc. Przy sporządzaniu prognoz na ten i przyszły rok zarząd Auxilium założył, że rynek usług audytorskich, księgowych oraz doradczych będzie w tych latach rósł średnio o 27 proc. O tyle też mają rosnąć przychody (w 2007 i 2008 r.) przyszłego debiutanta, przy 23 proc. wzroście kosztów. Strategia zakłada, że Auxilium zwiększy obroty do 10 mln zł w 2009 roku. Grono klientów firmy jest bardzo zróżnicowane. Auxilium świadczy usługi m.in.: Kopalni Soli Bochnia, giełdowej firmie Intersport, spółce Suder & Suder, Filharmonii im.

K. Szymanowskiego w Krakowie oraz Papieskiej Akademii Teologicznej.

szanse i silne strony

- rosnący popyt na usługi

audytorskie

- wieloletnie doświadczenie

(Auxilium działa od 1995 roku)

- szeroki zakres usług

(doradztwo podatkowe, audyt i księgowość)

zagrożenia i słabe strony

- problemy z pozyskaniem

wykwalifikowanej kadry

- niewielka skala prowadzonej działalności

- nie wszyscy udziałowcy

mają lock-up na zbywanie akcji