Propozycja fuzji ze spółką-córką Tim
Prezes włoskiego potentata telekomunikacyjnego Telecom Italia Franco Bernabe przedstawił projekt obrony przed wrogą ofertą mniejszego 5-krotnie pod względem kapitalizacji giełdowej koncernu Olivetti.
Nowa strategia Telecomu Italia bazuje na propozycji fuzji spółki-matki (wartość giełdowa 52 mld euro) z działającą na polu telefonii komórkowej spółką-córką Tim (wartość giełdowa 42 mld euro), która obecnie w 60-proc. należy do Telecom Italia. Integracja mogłaby być przeprowadzona na zasadzie wymiany akcji: 4 nowe akcje zwykłe Telecom Italia za 5 akcji Tim. Ma to być związane z nową emisją 2,6 mld walorów Telecom Italia. Poza tym, obecne tzw. akcje oszczędnościowe (bez prawa głosu) o wartości giełdowej blisko 13 mld euro zostałyby zamienione na akcje zwykłe.W dalszej kolejności Bernabe zaproponuje na zaplanowanym na 16 kwietnia NWZA skup własnych akcji z rynku (do 10% kapitału po maksymalnie 15 euro za walor). Będzie to finansowane ze specjalnego funduszu obronnego przed ofertą Olivetti, na który składa się m.in. megakredyt w wysokości ponad 10 mld euro, przyznany przez konsorcjum międzynarodowych banków. Przypomnijmy, że Olivetti oferuje za pakiet akcji TI 52,55 mld euro, co daje 10 euro za walor.Franco Bernabe przewiduje też koncentrację działalności na najbardziej dochodowych przedsięwzięciach. Koncern pozbędzie się więc zapewne m.in. spółki telewizji kablowej Stream. Zaplanowane na najbliższe trzy lata inwestycje (w sumie 42 bln lirów) powinny skupić się wyłącznie na telefonii komórkowej oraz Internecie.Z opublikowanych wstępnych danych wynika, że grupa Telecom Italia zakończyła ubiegły rok finansowy 5-proc. wzrostem obrotów (do 45 bln lirów, czyli ok. 23,2 mld euro). Największy wpływ na ten rezultat miała spółka-córka Tim (+25,8%, do 9,45 bln lirów, czyli 4,88 mld euro). Zysk przed opodatkowaniem i odpisami osiągnął w grupie poziom 9,2 bln lirów (+10%), natomiast w Tim - 4,1 bln lirów (+32,4%). Zysk netto, zdaniem prezesa Telecom Italia: - Będzie znacząco wyższy niż rok wcześniej. (W Tim wzrósł on o 62,4%, do 2,525 bln lirów).
W.K.
