Jak kontrolować koszty w funduszach powierniczych?

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełdy (SEC) postanowiła pomóc inwestorom zagubionym w świecie funduszy powierniczych,w których ulokowano już ponad 5,5 biliona dolarów. Przygotowała ona interaktywny kalkulator, dostępny w Internecie, za pomocą którego można obliczyć koszty ponoszone w związku z tą formą lokaty kapitału w konkretnym funduszu i porównać z innymi.Z przeprowadzonych przez Komisję badań wynika, że mniej niż połowa posiadaczy jednostek uczestnictwa orientuje się, że koszty w funduszach mają charakter ciągły. Wielu też jest przeświadczonych, że fundusze nie pobierające prowizji od sprzedaży jednostek (no - load funds) nie obciążają też klientów żadnymi innymi płatnościami.Paul Roye, cytowany przez "The Wall Street Journal", dyrektor departamentu zarządzania inwestycjami w SEC, nadzorującego fundusze powiernicze, uważa, że ponoszone koszty mają bardzo duży wpływ na stopę zwrotu.Inwestorzy korzystający z kalkulatora SEC na podstawie informacji zawartych w prospektach funduszy, które muszą w nich ujawniać wysokość prowizji od sprzedaży jednostek uczestnictwa i opłat rocznych, mają możliwość określenia okresu inwestycji, prognozując jednocześnie wysokość rocznej stopy zwrotu.Według wyliczeń Erica Sirri, głównego ekonomisty SEC, w okresie 15 lat koszty związane z inwestycją 10 000 USD w funduszu no - load, przy 12-proc. stopie zwrotu i prowizji w wysokości 0,50% aktywów, wyniosą 3964 USD z tytułu prowizji i straconych zysków.Pod pojęciem utraconych zysków kryją się pieniądze, którymi inwestor z powodu prowizji i innych opłat nie może dysponować w danej chwili i inwestować ich.Taka sama inwestycja w funduszu inkasującym 3-proc. prowizję od sprzedaży przy takiej samej stopie zwrotu i 0,99% opłaty od wielkości aktywów w tym samym okresie kosztowałaby inwestora 9002 USD.Michelle Smith z organizacji zajmującej się edukacją zainteresowanych inwestycjami w funduszach powierniczych typu no - load twierdzi, że kalkulator SEC powinien zyskać wielką popularność wśród inwestujących on - line.

A.T.