Modne tylko bezpieczne

Aktywa funduszy przekroczyły 2,1 mld zł

O ponad 6% wzrosły w marcu aktywa funduszy powierniczych i inwestycyjnych. Rynek zanotował też najwyższy od dwóch lat napływ netto nowych środków, który jednak w całości był skierowany do tzw. funduszy bezpiecznych.Według stanu na koniec marca, wartość aktywów zarządzanych przez fundusze wynosiła niemal 2 143 mln zł i była o 6,3% wyższa niż przed miesiącem. Dodatkowo na rynek wpłynęło netto ponad 77 mln zł, co było najwyższą wartością od marca 1997 r. Nowe środki w całości są jednak inwestowane w funduszach obligacji i rynku pieniężnego - w ubiegłym miesiącu do tej grupy trafiły środki o wartości ponad 88,6 mln zł. Łącznie w pierw-szym kwartale bieżącego roku fundusze bezpieczne zanotowały napływ netto gotówki o wartości 213,5 mln zł.Znacznie gorzej wygląda sytuacja w przypadku funduszy akcji i zrównoważonych. W marcu zanotowały one łącznie odpływ netto środków na poziomie 11,5 mln zł, przy czym najwięcej straciły fundusze prywatyzacji (5,3 mln zł) i zrównoważone (4,8 mln zł).

czytaj str. 7

Fundusze powiernicze w marcu

PBK Atut i DWS umacniają pozycję

TFI PBK Atut oraz TFI DWS były towarzystwami, które w marcu najbardziej umocniły swą pozycję na rynku funduszy powierniczych i inwestycyjnych. Udział PPTFI Pioneer spadł poniżej 60%.

W ubiegłym miesiącu liderem pod względem sprzedaży było Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PBK Atut, które pozyskało netto środki o wartości ponad 38 mln zł. Sytuacja ta związana była jednak wyłącznie z napływem kapitału do funduszu obligacji, który w marcu podwoił swoje aktywa. W pozostałych przypadkach natomiast wartość jednostek umorzonych przekraczała dopływ środków.Nieco inaczej wyglądała sprawa w przypadku TFI DWS. Firma ta, według szacunkowych obliczeń, pozyskała 26 mln zł, przy czym napływ nowych środków dotyczył wszystkich czterech funduszy. DWS zaczęło szybko umacniać swą rynkową pozycję na początku bieżącego roku, kiedy okazało się, że zarządzane przez firmę fundusze osiągnęły w 1998 r. najwyższe stopy zwrotu we wszystkich kategoriach. Warto przy tym zauważyć, że biorąc pod uwagę zysk osiągnięty od początku roku do 21 kwietnia, DWS w poszczególnych grupach funduszy zajmuje miejsca pierwsze lub drugie (towarzystwo nie ma funduszu rynku pieniężnego). Obecnie TFI DWS zarządza środkami o wartości prawie 171 mln zł, co daje udział w rynku na poziomie 7,98% i trzecie miejsce w rankingu największych towarzystw (po Skarbcu i Pioneerze).Najszybciej udział w rynku traci PPTFI Pioneer, które jednak w dalszym ciągu zarządza ponad połową wszystkich środków ulokowanych w funduszach. W marcu br. udział Pioneera w rynku po raz pierwszy w historii spadł poniżej 60% (do 59,6%). Rynek systematycznie traci też TFI Korona, drugie z najstarszych towarzystw działających na naszym rynku. Jednym z czynników wpływających na tę sytuację może być fakt, że towarzystwo to w swej ofercie nie ma funduszu obligacji, a właśnie te cieszą się ostatnio największym zainteresowaniem inwestorów.

GRZEGORZ DRÓŻDŻ