Kolejna fuzja w bankowości hiszpańskiej
Drugi pod względem wielkości bank hiszpański - Banco Bilbao Vizcaya - i miejscowy rywal - Argentaria Caja Postal y Banco Hipotecario - uzgodniły fuzję wartości 10,46 mld euro poprzez wymianę akcji. Decyzji takiej oczekiwano od stycznia, gdy w analogiczny sposób powstał największy bank w Hiszpanii - Banco Santander Central Hispano.Dzięki fuzji BBV umocni się na drugiej pozycji w tamtejszym sektorze bankowym, tworząc instytucję finansową o nazwie Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, która będzie dysponować aktywami wynoszącymi około 226 mld euro. Jej kapitalizacja rynkowa powinna osiągnąć 37,7 mld euro. Na czele nowej instytucji mają stanąć prezesi BBV Emilio Ybarra i Argentarii Francisco Gonzales. Działalnością operacyjną będzie kierować dyrektor generalny BBV Pedro Luis Uriarte.BBVA znajdzie się w gronie siedmiu największych banków w Europie, co ułatwi mu ekspansję w tej części świata, zwłaszcza zaś negocjowanie sojuszy i wymiany udziałów z takimi potentatami, jak Deutsche Bank czy Credit Suisse Group.O zainteresowaniu powiązaniami z innymi bankami europejskimi świadczą rozmowy, które BBV prowadzi z UniCredito Italiano - trzecim co do wielkości bankiem we Włoszech. W grę wchodzi sojusz poparty wymianą pakietów akcji. Mający powstać bank położy też nacisk na umocnienie swej pozycji w Portugalii oraz Francji, gdzie BBV jest udziałowcem Credit Lyonnais.BBVA wzmocni też swoją pozycję na rynku latynoamerykańskim. BBV zainwestował tam 3 mld USD, kupując banki, które stanowią obecnie 20% jego łącznych aktywów. Do Argentarii należą w Ameryce Łacińskiej fundusze emerytalne wartości 2,4 mld euro.Argentaria ustępuje przyszłemu partnerowi pod względem efektywności. W ciągu ostatnich pięciu lat jej średni zwrot z aktywów wyniósł 10,6%, podczas gdy dla BBV wskaźnik ten osiągnął 14,1%. Jednak - zdaniem ekspertów - fuzja jest jedynym sposobem, aby na miejscowym rynku sprostać konkurencji ze strony BSCH.Na terenie Hiszpanii BBVA będzie kontrolować około 20% wkładów bankowych, kredytów i funduszy, co oznacza roczny zysk sięgający 1,2 mld euro. W ciągu trzech lat oczekuje się jego wzrostu o przeszło 100%, przy 17-proc. redukcji kosztów. W ciągu trzech kwartałów bieżącego roku BBV powiększył zysk netto o 25,1%, do 837 mln euro, a Argentaria o 17,1%, do 397,2 mln euro. Oba rezultaty są zgodne z prognozami.Od początku roku do ogłoszenia fuzji ceny akcji BBV i Argentarii spadały, gdyż obie instytucje zaprzeczały pogłoskom o planowanym połączeniu. Ponadto ujemnie na ich notowania wpłynęły obawy, że bieżący rok okaże się niekorzystny dla działalności pierwszego z tych banków na rynku latynoamerykańskim. W efekcie walory BBV staniały o 4,2%, a Argentarii o 1,8%. Dla porównania, ubiegły rok przyniósł wzrost ich notowań odpowiednio o 35,4% i 58,58%.
A.K.