Analiza techniczna - Agora
Kurs akcji Agory silnie rośnie od końca września. Na drodze byków stoi teraz poważna przeszkoda w postaci widocznej na wykresie długoterminowej spadkowej linii trendu. Test tej linii pokaże siłę rynku.Akcje Agory zadebiutowały na rynku podstawowym GPW 20 kwietnia br. po 49,90 zł. Pierwsza wycena tych papierów na rynku okazała się najwyższą w historii notowań. Później kurs walorów systematycznie spadał, by w najgorszym momencie, pod koniec września br., osiągnąć poziom zaledwie 36 zł. Październik i listopad przyniósł wyraźną poprawę koniunktury na tym rynku. Cena akcji Agory poszła mocno w górę, osiągając poziom 44 zł.Formacje i trendyW krótkim okresie akcje Agory znajdują się w trendzie wzrostowym. Wykres ceny kształtuje nowe dołki i szczyty na coraz wyższym poziomie, co jest charakterystyczne dla tendencji wzrostowej. Najbliższy lokalny opór dla wzrostów tworzy ostatni szczyt (44,20 zł), kolejną barierę podażową można wyznaczyć na zaznaczonej na wykresie spadkowej linii trendu długoterminowego, która obecnie znajduje się na poziomie ok. 45,50 zł, ale systematycznie spada. Lokalne wsparcie dla spadków to ostatni dołek kursu ustanowiony na poziomie 42,90 zł.W średnim okresie walory spółki utrzymują się w stabilnym trendzie wzrostowym. Od końca września kurs akcji wzrósł z 36 do 44 zł, odrabiając prawie całą stratę, jaką ten rynek poniósł w czasie wrześniowego załamania koniunktury na GPW. Najważniejsze średniookresowe wsparcie dla spadków na tym rynku to 40 zł. Tam kurs ukształtował dwa dołki i dwa szczyty w ramach ostatniej tendencji wzrostowej. Ewentualne spadki powinny w tej strefie napotkać silny popyt ze strony byków. Najmocniejszy opór dla wzrostów w średnim okresie praktycznie pokrywa się z barierą krótkoterminową i znajduje się w strefie 45,50-48 zł. Na drodze obecnej tendencji wzrostowej stoją teraz zaznaczona na wykresie linia trendu i czerwcowo-lipcowy szczyt notowań.W długim okresie rynek tych akcji pozostaje pod wpływem niedźwiedzi. O istnieniu trendu spadkowego wyższego rzędu można mówić aż do momentu przekroczenia zaznaczonej na wykresie spadkowej linii trendu długoterminowego, która aktualnie jest na poziomie 45,50 zł. Jej przełamanie w górę będzie sygnalizować poważną zmianę sytuacji technicznej rynku. Kontrolę nad rynkiem w długim okresie stracą niedźwiedzie, a byki będą miały otwartą drogę do wzrostów.Wskaźniki i średnieKrótkookresowa analiza wskaźnikowa nie daje sygnałów zapowiadających zmianę trendu. Oscylatory są dość wysoko, ale nie tworzą negatywnych dywergencji z rosnącym kursem. W związku z tym można się spodziewać kontynuacji pozytywnej tendencji w krótkim terminie. Jednak potencjał dla dalszej zwyżki nie jest już duży. Przebywający w strefie wykupienia CCI oraz znajdujące się blisko niej RSI i Ultimate sygnalizują, że byki mają już ograniczone pole do dalszego podnoszenia kursu tych akcji.W dłuższej perspektywie czasowej trudno jest analizować notowania walorów ze względu na krótką historię obecności na giełdzie. Generalnie dostępne sygnały są pozytywne. Tygodniowy oscylator MACD dał sygnał kupna, przecinając od dołu swoją średnią, a RSI z 13 tygodni powrócił ponad poziom równowagi, sygnalizując, że na rynku ponownie będą przeważać byki.Układ dziennych średnich kroczących kursu jest poprawny i typowy dla hossy. Na początku listopada średnia 13-dniowa przecięła od dołu średnią 55-dniową, generując sygnał kupna. Od tego czasu trend wzrostowy na tym rynku jeszcze się wzmocnił. Średnia 13-sesyjna stanowi wsparcie dla spadków na poziomie 42,50 zł, a średnia 55-sesyjna o 1 zł niżej.Gorzej wygląda układ średnich tygodniowych. Średnia z 13 tygodni jest znacznie niżej od tej z 55 tygodni. Obie średnie zbliżają się jednak do siebie, sygnalizując zmniejszającą się przewagę niedźwiedzi na tym rynku w długim okresie. Aktualnie kurs testuje od dołu lekko zniżkującą średnią z 55 tygodni, która stanowi silny opór dla wzrostów.Prognoza i strategiaW krótkim okresie rynek tych akcji prawdopodobnie rozpocznie testowanie zaznaczonej na wykresie linii długoterminowego trendu spadkowego, która stanowi bardzo silną barierę podażową w strefie ok. 45,50 zł. Wynik testu powinien wiele powiedzieć o kondycji rynku. Przełamanie oporu otworzy drogę do zwyżki notowań co najmniej do historycznego maksimum na tym rynku (49,90 zł). Odbicie od linii trendu będzie oznaczać zwycięstwo niedźwiedzi i zapowiadać pogorszenie koniunktury. Zgodnie z zasadą, że kontynuacja trendu jest bardziej prawdopodobna niż jego zmiana, większe szanse na zwycięstwo wydają się mieć jednak niedźwiedzie.
Kolumny 36-37 opracował
PIOTR WĄSOWSKI
