Analiza techniczna - Mostostal Export
Trwa testowanie formacji podwójnego dna na rynku akcji Mostostalu Export. Wybicie z niej w górę będzie zapowiadało zwyżkę notowań tych akcji do poziomu ponad 8 zł. Negatywny test będzie sygnałem słabości rynku i zapowiedzią spadku cen do strefy 2,8-5,5 zł, w której rynek tych akcji porusza się od połowy 1998 roku.Trendy i formacjeW krótkim okresie rynek akcji Mostostalu Export hamuje trend wzrostowy po silnej zwyżce w pierwszej połowie stycznia br. W ramach tego trendu wykres ceny pokonał zaznaczoną na wykresie horyzontalną linię oporu prowadzoną przez szczyty z połowy ubiegłego roku. Jednocześnie ta linia stanowi linię szyi formacji podwójnego dna, która została ukształtowana w strefie 2,8-5,5 zł. Wynik testowania tej linii może mieć duże znaczenie dla dalszej koniunktury na tym rynku. Wybicie w górę z formacji podwójnego dna będzie zapowiadało wejście rynku w nową falę hossy, która powinna wynieść notowania tych papierów do poziomu ponad 8 zł. Jeżeli natomiast wynik testu będzie negatywny, prawdopodobne stanie się poważne pogorszenie koniunktury i powrót notowania tych akcji do strefy 2,8-5,5 zł.W perspektywie krótkoterminowej akcje Mostostalu Export znajdują się w trendzie wzrostowym. Jednak w ostatnich dniach impet tej tendencji znacznie osłabł i rozpoczęło się hamowanie wzrostów. Najbliższy opór dla wzrostów tworzy ostatni szczyt, który został ukształtowany 18 stycznia na poziomie 5,95 zł.W średnim okresie rynek tych akcji także znajduje się w trendzie wzrostowym. Od listopada 1999 roku cena akcji spółki wzrosła z 3,37 do obecnych 5,35 zł. Najważniejsze wsparcie dla spadków w średnim terminie stanowi zaznaczona na wykresie wzrostowa linia trendu prowadzona przez dołki z listopada, grudnia i stycznia, która obecnie znajduje się na poziomie 4,7 zł. Dopóki wykres ceny będzie pozostawał ponad tą linią, dopóty bardziej prawdopodobna będzie kontynuacja hossy w średnim okresie niż jej zakończenie. Spadek do tej linii może być dobrą okazją do kupowania akcji przy niskim ryzyku straty.Wskaźniki i średnieWskaźniki techniczne są wysoko, blisko stref wykupienia rynku. Oscylator MACD znajduje się na poziomie najwyższym od pierwszego kwartału 1998 roku. Jednak nadal nie wygenerował sygnału sprzedaży i utrzymuje się powyżej swojej linii sygnału. Wskaźniki oparte na danych tygodniowych dają optymistyczne sygnały. Tygodniowy oscylator MACD zwyżkował ponad poziom równowagi, a oscylator RSI pokonał poziom poprzedniego szczytu. Te sygnały można interpretować jako zapowiedź wybicia w górę z opisywanej wcześniej długookresowej formacji podwójnego szczytu. Układ średnich kroczących jest charakterystyczny dla hossy. Wykres ceny znajduje się ponad swoimi średnimi, które również rosną, potwierdzając przewagę byków. Średnia 13-dniowa stanowi pierwsze wsparcie dla spadków na poziomie ok. 5,10 zł, a średnia 55-dniowa kolejne, na poziomie ok. 4,5 zł.Układ średnich opartych na danych tygodniowych jest nadal charakterystyczny dla trendu horyzontalnego. Średnie z 13 i 55 tygodni poruszają się w trendach bocznych nieco poniżej wykresu notowań akcji.Prognoza i strategiaW krótkim okresie prawdopodobne jest dalsze testowanie bariery podażowej na poziomie 5,5 zł. Wydaje się, że byki będą nadal kupować te akcje w nadziei na wzrost prognozowany przez formację W ukształtowaną na rynku. Sytuacja techniczna jest dość podobna do sytuacji Agrosu, który także ukształtował formację podwójnego dna i zmienił trend długookresowy z bocznego na wzrostowy.Od wyniku testowania linii szyi formacji w znacznym stopniu zależy przebieg dalszej koniunktury. Jej przełamanie będzie zapowiadać hossę. Realny stanie się wzrost ceny papierów spółki do poziomu co najmniej 8 zł za akcję. W takiej sytuacji akcje Mostostalu Export będą bardzo dobrą inwestycją o dużym prawdopodobieństwie zysku i niewielkim ryzyku straty zainwestowanego kapitału. Dobrym momentem do zajmowania długich pozycji może być np. ruch powrotny do formacji podwójnego dna.
Kolumny 26-27 opracował
PIOTR WĄSOWSKI
