Prognoza techniczna rynku akcji

Indeksy rynku podstawowego WIG i WIG20 ponownie zwyżkują w kierunkuostatnich rekordów. Byki próbują wybić indeksy z trendów horyzontalnych, aby rynek akcji mógł wejść w nową falę hossy. Taki scenariusz ma już miejsce na rynku kontraktów terminowych na indeks WIG20, gdzie ceny pokonały poprzedni szczyt i ustanowiły nowy tegoroczny rekord notowań.

TrendyW ostatnich dniach rynek akcji próbuje się wybić w górę z lokalnego trendu horyzontalnego. Indeks WIG doszedł do poziomu dwóch ostatnich lokalnych szczytów. Jeżeli je pokona, to byki powinny próbować przełamać ostatni rekord hossy ustanowiony w końcu lutego na poziomie 22 824 pkt. Pobicie rekordu hossy w przyszłym tygodniu wydaje się więc dość prawdopodobne. Najważniejsze wsparcie krótkoterminowe dla spadków tworzy ostatni dołek notowań indeksu WIG, ukształtowany na poziomie 21 421 pkt.Nadal utrzymuje się różna średniookresowa sytuacja techniczna na wykresach dwóch głównych indeksów. WIG przełamał linię trendu wzrostowego, która podtrzymywała rosnące notowania od listopada 1999 roku, a WIG20 utrzymuje się powyżej niej. Pokonana linia wsparcia będzie teraz ograniczać zwyżki indeksu WIG. Obecnie znajduje się na poziomie ok. 23 300 pkt. i stanowi tam silny opór dla wzrostów. W przypadku WIG20 tego nie ma. Indeks pozostaje ponad linią wsparcia, co stwarza duże szanse na kontynuację hossy na rynku. Średniookresowa linia trendu wzrostowego na wykresie WIG20 znajduje się obecnie na poziomie ok. 2340 pkt. i tworzy tam silną strefę wsparcia dla spadków.W perspektywie długookresowej hossa na rynku akcji utrzymuje się. Kolejne fale wzrostowe ustanawiają nowe rekordy, a kolejne dołki tworzą się na coraz wyższym poziomie. To jest zachowanie rynku typowe dla trendu rosnącego wyższego rzędu. Obecnie nie ma sygnałów informujących o niebezpieczeństwie odwrócenia tej tendencji.Wskaźniki i średnieBardzo atrakcyjne sygnały daje analiza wskaźnikowa. Krótkoterminowe wskaźniki techniczne ustabilizowały się po spadku do poziomów równowagi. Teraz oscylatory RSI i MACD zawracają w strefach wsparcia. Takie zachowanie wskaźników jest charakterystyczne dla hossy. Potrzebny jest jeszcze niewielki wzrost notowań indeksu WIG, aby RSI i MACD wygenerowały sygnały kupna zapowiadające wejście rynku w nową falę hossy.Wskaźniki techniczne oparte na danych tygodniowych sygnalizują natomiast dość silne wykupienie rynku. Tygodniowy oscylator MACD jest na najwyższym poziomie od początku 1996 roku, a tygodniowy oscylator RSI kształtuje formacje głowy i ramion w strefie wykupienia rynku. Spadek tygodniowego RSI do strefy neutralnej stanowiłby więc podwójny sygnał sprzedaży, zapowiadający średniookresowe pogorszenie koniunktury.Układ dziennych średnich kroczących jest charakterystyczny dla hossy. Zarówno indeks WIG, jak i WIG20 odbiły się od rosnących średnich z 15 sesji. Jednocześnie indeksy oraz średnie 15-dniowe zwyżkują ponad średnimi z 45 i 100 sesji, co jest charakterystyczne dla trendu wzrostowego wyższego rzędu. Obecnie średnia 15-sesyjna stanowi wsparcie dla spadków WIG na poziomie 22 000 pkt., a średnia 45-sesyjna na 21 500 pkt.Podobnie wygląda układ średnich kroczących indeksów giełdowych w układzie tygodniowym. Różnica jest tylko taka, że na wykresie tygodniowym indeksy są w znacznie większej odległości od średnich, co jest charakterystyczne dla rynku wykupionego. Średnia 15-tygodniowa tworzy średniookresowe wsparcie dla spadków WIG-u na poziomie 20 500 pkt., a średnia 45-tygodniowa na 17 500 pkt.Prognoza i strategiaW krótkim okresie prawdopodobne wydaje się testowanie poprzedniego szczytu notowań. Opór dla indeksu WIG znajduje się na poziomie 22 824 pkt. Od wyniku tego testu będzie zależeć przyszły trend na rynku akcji w krótkim okresie.Ze względu na dominację hossy na rynku, w dłuższym okresie bardziej prawdopodobne wydaje się wybicie w górę. Taki scenariusz zapowiadają m.in. rosnące ceny kontraktów terminowych na indeks WIG20. Poważnym ograniczeniem dla wzrostów będzie przełamana linia trendu wzrostowego na wykresie WIG, która znajduje się na poziomie 23 300 pkt.

PIOTR WĄSOWSKI