W piątek początek sprzedaży akcji
Jutro rozpoczynają się zapisy na 4 925 tys. akcji Netii. Cena emisyjna będzie się mieścić w przedziale 110?150 zł. Jej ostateczna wysokość zostanie ustalona 1 czerwca. Wczoraj na Nasdaq za ADR-y Netii płacono w granicach 31 USD (137,95 zł).
Analitycy CDM Pekao wycenili działalność spółki na terenach koncesjonowanych na 109 zł na akcję. Pozostałe części działalności firmy stwarzają potencjał do wzrostu kursu walorów Netii do ceny docelowej wyznaczonej na poziomie 191,60 zł.Zdaniem CDM Pekao, Netia jest jedynym nowym operatorem telefonii stacjonarnej, który może efektywnie konkurować z TP SA. Spółka posiada koncesje na oferowanie usług we wszystkich segmentach tego rynku. W opinii analityków, dominacja spółki na rynku nowych operatorów telefonii stacjonarnej sprawia, że może uczestniczyć w przyszłych aliansach, które prawdopodobnie będą realizowane przed całkowitą liberalizacją polskiego rynku telekomunikacyjnego. Zdaniem CDM, Netia w przyszłości zawrze porozumienie z jednym z operatorów telefonii komórkowej lub weźmie udział w przetargu na operatora telefonii komórkowej trzeciej generacji (UMTS).Analitycy Erste Securities uważają, że oferta Netii będzie atrakcyjna, jeśli cena emisyjna zostanie ustalona w środkowym przedziale widełek. W przypadku gdy walory będą sprzedawane po 150 zł, to nie wiadomo, czy inwestorzy będą mogli liczyć na satysfakcjonującą stopę zwrotu. Według Erste, branża telekomunikacyjna ma dobre perspektywy, a Netia dodatkowo świadczy również usługi internetowe oraz ma ambicje wejścia w telefonię komórkową.Analitycy Erste zwracają uwagę na wysokie zadłużenie Netii, jednak według nich jest to czynnik charakterystyczny również dla innych spółek telekomunikacyjnych.Przypomnijmy, że w publicznej ofercie zapisy na akcje Netii dla inwestorów indywidualnych i pracowników będą przyjmowane od 19 do 30 maja, a inwestorów instytucjonalnych od 19 maja do 6 czerwca. Dla inwestorów indywidualnych Netia przeznaczyła 300 tys. walorów oraz 50 tys. dla pracowników. Inwestorzy instytucjonalni będą mogli złożyć zapisy na 1,9 mln akcji.Spółka skierowała również 2,25 mln papierów do swojego głównego inwestora ? szwedzkiego koncernu Telia AB. W transzy menedżerskiej oferta liczy 425 tys. akcji. Telia będzie obejmować akcje o 2,5% poniżej ceny emisyjnej (dyskonto jest równe prowizji dla gwaranta w ofercie ogólnej), natomiast dyskonto w transzy pracowniczej (50 tys. papierów) wyniesie 30%.Wpływy z nowej emisji, które wyniosą ok. 600 mln zł, spółka chce przeznaczyć na rozwój sieci światłowodowej, rozwój nowych produktów oraz rozwój infrastruktury w rejonie warszawskim.
P.U.
