Prognoza techniczna rynku akcji

Przedłużająca się stabilizacja notowań indeksu WIG20 przy silnej strefie oporu na poziomie ok. 2070 pkt. zakończyła się gwałtownym atakiem niedźwiedzi. Indeksy rynku podstawowego spadły bardzo szybko i nadzieje większości inwestorów na letnią hossę są już nieaktualne. WIG20 pozostał wewnątrz formacji szerokiego kanału spadkowego i na razie nie ma sygnałów zapowiadających wystąpienie jakiegoś nowego średniookresowego trendu notowań. Najbardziej prawdopodobne jest nadal powolne obsuwanie się indeksu wewnątrz tej formacji.

Rynek nie był w stanie pokonać widocznej na wykresie linii oporu prowadzonej przez ostatnie szczyty notowań z czerwca i lipca br. Mimo wzrostów na większości rynków światowych, w Warszawie byki zostały powstrzymane poniżej poziomu poprzednich szczytów, co można interpretować jako oznakę słabości polskiego rynku akcji w porównaniu do innych rynków. Odbicie od widocznej na wykresie linii oporu spowodowało, że indeks WIG20 nadal pozostaje wewnątrz formacji spadkowego kanału trendowego, który ogranicza jego wahania do strefy 1800?2050 pkt.W krótkim okresie rynek prawdopodobnie wyczerpał swój potencjał spadkowy. Indeks WIG dotarł w czwartek do widocznej na wykresie zniżkującej linii wsparcia prowadzonej przez kilka ostatnich dołków notowań ukształtowanych w czerwcu i lipcu. Gwałtowne odbicie w górę, w czasie czwartkowych notowań ciągłych, potwierdziło istniejące tam lokalne wsparcie. W najbliższych dniach rynek powinien utrzymać się powyżej tej linii trendu.TrendyW krótkim okresie rynek znajduje się w trendzie spadkowym. Po odbiciu od górnego ograniczenia formacji spadkowego kanału trendowego wartość indeksu WIG20 spadła z 2070 do ok. 1950 pkt., czyli o blisko 6%. Najważniejsze wsparcie dla spadków w krótkim okresie tworzy widoczna na wykresie zniżkująca linia trendu prowadzona przez ostatnie dołki, która znajduje się obecnie na poziomie ok. 1935 pkt. Dopóki WIG20 pozostaje powyżej niej, to dalsze silne spadki notowań są mało prawdopodobne. Rynek może powoli obsuwać się po tej linii wsparcia ale gwałtowne spadki są mało prawdopodobne. Jeżeli byki wrócą na rynek, to najważniejszą barierą podażową będzie nadal widoczne na wykresie górne ograniczenie formacji kanału trendowego znajdujące się obecnie na poziomie ok. 2050 pkt.W średnim okresie rynek akcji pozostaje w lekkim trendzie spadkowym. Niewielką dynamikę tej tendencji obrazuje bardzo małe nachylenie opisywanej wyżej formacji spadkowego kanału trendowego, który aktualnie ogranicza wahania indeksu do obszaru 1800 ? 2050 pkt. I właśnie te poziomy stanowią obecnie najważniejsze poziomy wsparcia i oporu na rynku w perspektywie średniookresowej. W strefie wokół 1800 pkt. można spodziewać się wzrostu aktywności byków i silnego wsparcia dla spadków, a na poziomie ok. 2050 pkt. prawdopodobnie znajduje się duża podaż, która uaktywni się po ewentualnej zwyżce notowań do tego oporu. W średnim okresie najbardziej prawdopodobny scenariusz rozwoju sytuacji, to dalsze pozostawanie WIG20 wewnątrz formacji kanału trendowego. Na razie trudno przesądzać, czy indeks będzie bliżej górnego ramienia formacji (2050 pkt.), czy dolnego (1800 pkt.). Dopóki WIG jest powyżej linii wsparcia prowadzonej przez ostatnie dołki, to możliwe, że wróci w okolice 2050 pkt. Jeżeli to wsparcie zostanie jednak przełamane, to bardziej prawdopodobny będzie spadek do ok. 1800 pkt.W długim okresie sytuacja techniczna rynku akcji nie zmienia się. Indeksy rynku podstawowego utrzymują się powyżej długookresowych stref wsparcia. Szczyty poprzednich fal wzrostowych wyższego rzędu zostały ukształtowane na poziomie ok. 1900 pkt. Jak na razie ostatnie spadki notowań nie sprowadziły tego indeksu poniżej tej długoterminowej bariery popytowej. Dopóki rynek będzie utrzymywał się ponad tą strefą wsparcia to większa przecena cen akcji jest mało prawdopodobna. Jednak spadek WIG20 poniżej wsparcia na 1900 pkt. będzie zapowiadał znaczące pogorszenie koniunktury na rynku akcjirspektywie długoterminowej.Wskaźniki i średnieWskaźniki dzienne dają negatywne sygnały. Oscylatory MACD i RSI zniżkują po negatywnych testach poziomów równowagi. RSI zbliża się już do strefy wyprzedania rynku, co może sygnalizować, że lokalny potencjał spadkowy nie jest duży. MACD wygenerował sygnał sprzedaży przecinając od góry linię sygnału i wraca do strefy wartości ujemnych. Ten średniookresowy wskaźnik jest jeszcze wysoko pokazując, że w średnim terminie potencjał spadkowy rynku jest duży.Wskaźniki techniczne oparte na danych tygodniowych utrzymują się powyżej poziomów równowagi. Tygodniowy MACD zmniejsza dynamikę spadków zbliżając się do linii zero. Podobna sytuacja ma miejsce na wykresie RSI z 13 tygodni. Aktualnie wskaźniki tygodniowe nie dają jednoznacznych sygnałów.Pogarsza się układ dziennych średnich kroczących. Ostatni spadek WIG20 spowodował, że średnia 13 dniowa odbiła się od 55 dniowej. Teraz obie średnie spadają potwierdzając przewagę niedźwiedzi na rynku. W przypadku wzrostów te średnie będą stanowić silną barierę podażową i będą utrudniać wzrosty. Obecnie obie średnie znajdują się na poziomie ok. 2030 pkt. i tworzą tam ważny obszar oporu.

Piotr Wąsowski