Analitycy DI BRE Banku
W upublicznionym w piątek raporcie analitycy Domu Inwestycyjnego BRE Banku rekomendują trzymaj dla akcji Pekao. Według nich, wysoka płynność walorów spółki, stanowiąca około 39% free floatu polskich banków, oraz pozycja lidera uzasadniają około 20-proc. premię, z jaką jest ona notowana, w porównaniu z pozostałymi dużymi bankami.Analitycy przewidują, że w najbliższych tygodniach dodatkowo zwiększy się płynność, gdyż rząd zdecydował się dokapitalizować Hutę Stalowa Wola akcjami Pekao. W rezultacie udział Skarbu Państwa w akcjonariacie zmniejszy się do 7,33% z 7,98%.W ocenie analityków, wynik osiągnięty przez Pekao w 2000 roku (763 mln zł) nie zaskoczył, ponieważ był zgodny z prognozami zarządu. Według nich, należy uznać go za dobry, a w zakresie kontroli kosztów czy wyniku na działalności bankowej ? za bardzo dobry. Analitycy oczekują, że wynik całej grupy kapitałowej powinien być znacznie lepszy niż wyniki samego banku. Zwracają oni uwagę, że cele finansowe banku na ten rok (m.in. osiągnięcie 1 250 mln zł zysku netto) choć są bardzo ambitne, to możliwe do realizacji. Warunkiem jest utrzymanie marży odsetkowej na poziomie z ub.r.Zdaniem analityków, korzystna jest również restrukturyzacja Pekao, co wpłynęło na zmniejszenie dynamiki kosztów. Zmiana struktury zatrudnienia poprzez przesunięcie części pracowników do front office, sprzyja uzyskiwaniu większych przychodów.Rekomendacja została wydana przy cenie 68,90 zł.
P.U.
