Analitycy DM BOŚ podnieśli rekomendację dla akcji BZ WBK do "trzymaj" ze "sprzedaj" podwyższając jednocześnie cenę docelową do 307,4 zł z 260,2 zł. Ich zdaniem ten rok będzie trudny dla sektora ze względu na podatek, ale jego wpływ został już uwzględniony przez rynek w wycenie BZ WBK, zaś dalsze obniżki stóp procentowych są mniej prawdopodobne, więc powinna nastąpić stabilizacja warunków działania sektora bankowego.
Z drugiej strony wciąż istnieje spora niepewność dotycząca przewalutowania kredytów frankowych, które może znacząco zwiększyć koszty banków i wpłynąć na ich wyniki. Kształt ustawy nie jest jeszcze znany, dlatego analitycy DM BOŚ nie uwzględnili jej wpływu w prognozach dla BZ WBK.
Co wpłynęło na nową wycenę DM BZ WBK? Głównie aktualizacja prognoz: zmodyfikowane założenia dotyczące stóp procentowych (analitycy nie spodziewają się obniżek), wpływ ze sprzedaży udziałów w Visa Europe (dla BZ WBK może wynieść 200 mln zł), wypłata 13 zł dywidendy na akcję, odświeżenie prognoz pozostałych pozycji bilansu i rachunku wyników.
Jeśli chodzi o sam I kwartał (bank poda swoje wyniki już w środę, 27 kwietnia), to będzie on obciążony podatkiem bankowym. Z drugiej strony nie powinny wystąpić istotne zdarzenia jednorazowe jak w IV kwartale 2015 r. Zysk netto powinien wynieść 467 mln zł, czyli o 68 proc. więcej niż kwartał temu i o 19 proc. mniej niż rok temu. Wynik odsetkowy i prowizyjny nieco zmaleją wobec poprzedniego kwartału.
