EBC dopuszcza krótką plajtę Grecji?

Ewald Nowotny, członek władz Europejskiego Banku Centralnego, zapowiada, że jego instytucja może nagiąć reguły, jeśli dojdzie do selektywnego bankructwa. Tymczasem unijne analizy mówią, że od rolowania greckiego długu lepszy będzie podatek

Europejski Bank Centralny może nadal akceptować greckie obligacje jako zabezpieczenie dla swoich pożyczek, nawet jeśli dojdzie do krótkotrwałego selektywnego bankructwa Grecji – twierdzi Ewald Nowotny, członek Rady Zarządzającej EBC. Oznacza to, że jeśli dojdzie do rolowania bądź wykupu greckiego długu, a agencje ratingowe ogłoszą z tego powodu selektywne bankructwo Grecji (czyli niewypłacalność na części obligacji), greckie banki nie zostaną odcięte od taniego finansowania z EBC.

– Nie możemy być całkowicie zależni od agencji ratingowych. To nasza decyzja i nasza odpowiedzialność. W przypadku Irlandii, Grecji i Portugalii to my decydowaliśmy, jaki rodzaj zastawu akceptujemy – wskazuje Nowotny.

[srodtytul]Opcje do wykorzystania[/srodtytul]

Jego słowa kontrastują z dotychczasowym stanowiskiem Jeana-Claude’a Tricheta, prezesa EBC. Jeszcze w weekend Trichet zapewniał, że jego instytucja nie zaakceptuje żadnego rozwiązania problemu greckiego długu przewidującego selektywne bankructwo tego kraju.

– Nowotny jest uważany za człowieka, który lubi dużo mówić. Byłbym ostrożny w jego przypadku, ale może on ujawnia teraz, że istnieje więcej elastyczności w kwestii greckiego długu, niż się powszechnie sądzi – mówi Nick Kounis, ekonomista z ABN Amro.

Problem greckiego zadłużenia będzie tematem nadzwyczajnego szczytu eurogrupy (ministrów finansów państw strefy euro) zaplanowanego na czwartek. Agencja Reutera opublikowała poufny unijny dokument zawierający różne warianty planu pomocowego dla Grecji.

Pierwsza z opcji opisanych w dokumencie datowanym na 16 lipca przewiduje wymianę greckiego długu na nowe papiery zabezpieczone aktywami o najwyższym ratingu AAA. Druga, tańsza opcja to wdrożenie w życie francuskiego planu rolowania 70 proc. greckiego zadłużenia. Byłaby ona mniej kosztowna dla UE w porównaniu z pierwszym wariantem, gdyż państwa strefy euro nie musiałyby finansować zabezpieczenia dla nowego greckiego długu.

Trzeci wariant przewiduje obłożenie banków ze strefy euro specjalnym podatkiem, z którego wpływy przeznaczono by na pomoc dla Grecji, lub zawarcie porozumienia z bankami, że nadal będą kupować grecki dług.

Dwie pierwsze opcje, według unijnych ekspertów, mogłyby doprowadzić do selektywnego bankructwa Grecji. Trzecia opcja została uznana za najtańszą dla krajów eurolandu i za najbezpieczniejszą. Dokument wskazuje, że prawdopodobnie nie wiodłaby ona do selektywnego bankructwa.

[srodtytul]Nie najlepsza aukcja[/srodtytul]

Niepokój inwestorów co do sytuacji w strefie euro nieco zmalał we wtorek, o czym świadczyło choćby to, że wiele europejskich indeksów giełdowych rosło po południu o ponad 1 proc.

Hiszpania sprzedała bony skarbowe warte 4,45 mld euro (planowała sprzedać maksymalnie za 4,5 mld euro). Rentowność tych papierów sięgnęła 3,7 proc., gdy na czerwcowej aukcji wynosiła 3,9 proc. Rentowność hiszpańskich obligacji dziesięcioletnich spadła wczoraj po południu do 6,16 proc. z rekordowych 6,37 proc. osiągniętych w poniedziałek.

[srodtytul]Ciężar dla banków[/srodtytul]

Michel Barnier, unijny komisarz ds. usług finansowych, ma dzisiaj przedstawić projekt prawa wprowadzającego w UE nowe bazylejskie regulacje bankowe (tzw. Bazylea III). Przewidują one, że banki muszą zwiększyć współczynnik kapitału podstawowego do aktywów ważonych ryzykiem z 2 proc. do co najmniej 7 proc. Według unijnych szacunków opublikowanych przez agencję Bloomberga europejskie banki będą musiały zebrać do 2019 r., by sprostać nowym regulacjom, łącznie 423 mld euro.

[[email protected]][email protected][/mail]