Jego Pimco Total Return Fund od początku tego roku skurczył się o 37,5 miliarda dolarów i na koniec października jego aktywa wynosiły 247,9 miliarda dolarów, wynika z danych Pacific Investment Management Co. (PIMCO). Teraz liderem jest Vanguard Total Stock Market Index Fund, którego przewaga jednak nie jest duża, gdyż wynosi 3,1 miliarda dolarów.
Pimco Total Return Fund na najwyższy stopień podium wskoczył w 2008 r., a ten rok może okazać się najgorszym w jego historii pod względem umorzeń jednostek uczestnictwa. Do końca września wyniosły one 28 miliardów dolarów. Inwestorzy wycofują pieniędzy z tradycyjnych funduszy instrumentów o stałym dochodzie przewidując koniec trwającego trzy dziesięciolecia rajdu tych papierów. Przerzucają się na fundusze akcji, szczególnie fundusze indeksowe cechujące się niższymi kosztami. - Wzrost popularności funduszy indeksowych jest symptomatyczny - wskazuje John Woerth, rzecznik Vanguard Group.
Inwestorzy zaczęli w tym roku uciekać z funduszy obligacji w obawie, że Rezerwa Federalna zacznie ograniczać skup obligacji z rynku, co może spowodować spadek cen tych papierów i wzrost rentowności. W ciągu czterech miesięcy do końca września umorzenia netto w funduszach obligacji amerykańskich sięgnęły 117 miliardów dolarów, zaś fundusze akcji zostały zasilone kwotą 35 miliardów dolarów, wynika z danych Investment Company Institute.
W latach 2008-2012 aktywa Pimco Total Return Fund wzrosły ponad dwukrotnie, gdyż inwestorzy pozbywali się akcji z powodu kryzysu finansowego. W tym roku jest on gorszy od 56 proc. rywali, zaś pięcioletnią stopę zwrotu ma lepszą od 77 proc. konkurentów.
Vanguard Total Stock Market Index Fund od końca 2008 r. powiększył się ponad trzykrotnie do 251 miliardów dolarów.
