Poranek maklerów: WIG20 zbliża się do 1800 pkt

Wtorkowa sesja potwierdziła, że obecnie to byki rozdają karty na rynkach. W Warszawie najbardziej aktywne były w segmencie mniejszych spółek – sWIG80 zanotował wzrost o 2,1 proc.

Akcje dużych i średnich firm również cieszyły się jednak sporym zainteresowaniem. WIG20 zyskał 1,7 proc. i wśród głównych benchmarków na Starym Kontynencie przegrał tylko z indeksami w Grecji i w Czechach. Niemiecki DAX zanotował wzrost o 0,4 proc., a francuski CAC40 o 0,9 proc. W USA również przez większą część sesji dominował popyt, choć ostatecznie S&P 500 zakończył ją przy punkcie odniesienia. Jak wskazują maklerzy, dziś najważniejszym punktem w rozkładzie dnia są dane o amerykańskiej inflacji CPI. Gdyby okazało się, że faktycznie inflacja szybko hamuje (konsensus przewiduje spadek do 5,1 proc. z 6 proc.), byki mogą dostać kolejną zachętę do zakupów.

Mocny sektor finansowy

Pierwsza sesja po świątecznej przerwie zakończyła się solidnymi zwyżkami głównych indeksów na warszawskim parkiecie. Korzystne nastroje przełożyły się nie tylko na procentowe podbicia walorów, ale także na wzrost aktywności – na spółkach z indeksu WIG20 udało się „ugrać” prawie 830 mln zł wartości obrotu, co było wynikiem wyraźnie wyższym niż podczas zeszłotygodniowych sesji (średnia dzienna wartość obrotów w minionym tygodniu wyniosła zaledwie 530 mln zł). Wśród głównych segmentów rynku najlepiej poradziły sobie małe spółki, które (reprezentowane przez indeks sWIG80) wzrosły o 2,1%.

W gronie blue chipów zwyżkowało 15 z 20 walorów, a motorem wzrostów były przede wszystkim spółki z szeroko pojętego sektora finansowego. O prawie 5% podrożały akcje Aliora, Kruk podbił o 4,5%, a Santander zaliczył wzrost o 3,3%. Przeszło 3% zwyżki zaliczyły także walory z sektora energetycznego/surowcowego, takie jak PGE, PKN Orlen i KGHM. Najchętniej handlowaną spółką (i jednocześnie wczorajszym liderem spadków) był gigant handlu detalicznego, czyli Dino, którego akcje przeceniły się o 1,5%. Wśród zniżkujących spółek znalazły się także Cyfrowy Polsat i Orange.

Solidny wzrost krajowych indeksów pozytywnie wyróżnił rodzimą giełdę na tle rynków bazowych, na których wczoraj panowały nieco bardziej stonowane nastroje. Nieznaczne zwyżki zaliczyły główne indeksy parkietów w Europie Zachodniej, a giełdy na Wall Street zakończyły sesję w okolicach swoich kursów odniesienia. Mieszany sentyment panuje także na dzisiejszej sesji w Azji – o godzinie 8:00 japoński Nikkei notuje niewielką, 0,7% zwyżkę, przy przecenie chińskiego Hang Senga o 0,6%. Notowania kontraktów terminowych na główne europejskie indeksy utrzymują się jak na razie na poziomach z wczorajszego popołudnia, co implikowałoby neutralny początek sesji na GPW.

W dzisiejszym kalendarium publikacji makroekonomicznych zwracamy uwagę na marcowy odczyt inflacji CPI w Stanach Zjednoczonych. Rynkowy konsensus oczekuje dalszego spadku dynamiki inflacji do 5,1% (wobec ostatniego odczytu na poziomie 6%).

Lepsze tylko Grecja i Czechy

Dominik Osowski, BM BNP Paribas Bank Polska

Pierwsze sesja po świątecznej przerwie na GPW przebiegała w pozytywnych nastojach, a krajowe indeksy wyróżniały się skalą wzrostów na tle europejskich benchmarków. WIG20 zyskał 1,66% i zakończył dzień na poziomie 1783 pkt. Tym samym indeks blue chips zbliża się do poziomu wsparcia, który znajduje się w okolicy 1800 pkt. W gronie największych spółek najlepiej radził sobie sektor finansowy. Na szczycie tabeli znalazł się Alior Bank (+4,94%), Kruk (+4,48%) i Santander Bank Polska (+3,32%). Indeksy małych i średnich spółek zyskały jeszcze mocniej niż WIG20. sWIG80 wzrósł o 2,10%, a mWIG40 o 1,76%.

Pod względem wzrostów, WIG20 ustępował tylko głównym benchmarkom z Grecji i Czech, gdzie zwyżki przekraczały 1,7%. Dla porównania niemiecki DAX zyskał 0,37%, a francuski CAC40 wzrósł o 0,89%. Eurostat podał we wtorek, że sprzedaż detaliczna w strefie euro spadła w lutym o 0,8% w ujęciu miesięcznym. Wynik był zgodny z rynkowymi oczekiwaniami.

Na Wall Street mimo neutralnego otwarcia, w kolejnych godzinach dominował popyt. Dzienny szczyt został ustanowiony na poziomie 4124 pkt, jednak nastroje pod koniec handlu uległy pogorszeniu, przez co S&P 500 zakończył dzień bez zmian względem poniedziałku.

Uwaga inwestorów będzie dziś skupiona na odczycie inflacji za marzec w największej gospodarce świata. Średnia rynkowych prognoz przewiduje wyhamowanie dynamiki cen konsumpcyjnych w USA do 5,2% r/r, z 6% r/r miesiąc wcześniej. Jednocześnie jednak inflacja bazowa, czyli z wyłączeniem cen energii i żywności, najprawdopodobniej przyspieszyła o 0,1pp Do 5,6% r/r.

Publikacja dotycząca tempa wzrostu cen będzie ważna w kontekście wpływu na kształtowanie się oczekiwanej ścieżki stop procentowych w Stanach Zjednoczonych. Ekonomiści BNP Paribas spodziewają się, że Fed dokona jeszcze tylko jednej podwyżki stóp procentowych, o 25 pb na majowym posiedzeniu.

Sesja na azjatyckich rynkach ma dziś mieszany przebieg, a kwotowania kontraktów na DAX znajdują się na neutralnych poziomach. Początek handlu w Warszawie może zatem rozpocząć się w okolicach wtorkowego zamknięcia.

Dominacja byków na GPW

Piotr Neidek, BM mBanku

Po świątecznej przerwie handel nad Wisłą zaczął się od mocniej kontry byków. WIG okazał się jednym z najsilniejszych indeksów w Europie. Wśród liderów Starego Kontynentu znalazł się czeski PX(+1.74%), który konsekwentnie wspina się na północ. Obecnie znajduje się w strefie szczytowej, a przy utrzymaniu bieżącego tempa wzrostów o roczne maksima może mogą powalczyć nawet w tym tygodniu. Bliski wybicia sufitu z 2023r. był DAX(+0.4%), jednakże zabrakło nieco ponad 10 punktów do zdobycia kluczowych poziomów. Nowe rekordy pojawiły się w Paryżu. Wprawdzie CAC40(+0.9%) nie zdołał finiszować powyżej 7401, ale w ciągu dnia bykom udało się na chwilę przekroczyć ww. granicę. Nadal jednak za wcześnie jest na porzucenie obaw związanych z formacją zakończenia hossy. Mowa o podwójnym szczycie, który od kilkunastu miesięcy formuje się na wykresie.

Ponowna przecena akcji spółek Microsoft(-2.3%) oraz Apple(-0.8%) spowolniła marsz DJIA(+0.3%) na północ. Wczoraj indeks wybił się górą z lokalnej konsolidacji. Gdyby nie słabsza końcówka sesji, przewaga byków byłaby ostatecznie większa. Drugą sesję z rzędu pod kreską zakończył Nasdaq100, jednakże skala spadków była niewielka (-0.7%). Technologiczny benchmark nadal utrzymuje się nad wybitym oporem, a to pozytywnie przekłada się na sytuację techniczną indeksu. Poruszenie widoczne było także w trzeciej linii Wall Street. Indeks małych spółek Russell2000 konsekwentnie oddala się od marcowej podłogi. W grudniu ubiegłego roku z podobnych poziomów udało się zaatakować psychologiczną barierę 2000 punktów. Aby jednak wyczyn ten został powtórzony, potrzebne jest poparcie S&P500. Wczoraj benchmark szerokiego rynku nie poprawił swojej sytuacji technicznej. Nadal pozostaje wewnątrz konsolidacji i poniżej tegorocznych maksimów. Tygodniowe formacje świecowe sprzyjają wzrostom, ale bez wybicia oporu zlokalizowanego na wysokości 4200 punktów może być ciężko o wiarygodne sygnały.

Silne wzrosty sWIG80(+2.1%) pokazują dominację byków na warszawskim parkiecie. Wg geometrii indeks nadal ma przestrzeń do wzrostów. Teoretyczny zasięg, liczony wg rozpiętości zeszłorocznej konsolidacji o budowie nawiązującej do oG&R, wskazuje na okolice 21.2k. Problemem może okazać się ponowne wykupienie. Historia jednak zna mnóstwo przypadków, kiedy to małe spółki rosną dalej na przegrzanym rynku. Ciekawie zachował się także mWIG40, który na zamknięcie dnia umocnił się o +1.8%. Indeks stara się wybić górą z konsolidacji. Sytuacja techniczna jak na razie sprzyja bykom z drugiej linii GPW. Także i największe spółki sprawują się nienagannie. WIG20 okazał się wczoraj jednym z najsilniejszych indeksów w Europie. Wyraźna zwyżka cen akcji banków pomogła benchmarkowi. WIG-Banki zamknął się powyżej poziomu 6500 punktów. Naruszona została linia trendu spadkowego. To może zachęcić akcyjne byki do zwiększenia swojej aktywności.