To będzie najnudniejsza sesja tygodnia?

Poranek maklerów: WIG20 wzrósł wczoraj do 1830 pkt. Na Wall Street też było zielono, S&P500 zyskał 0,7 proc., a Nasdaq Composite 1,7 proc. Azja kończyła sesję neutralnie - o ile Hang Seng zyskiwał 0,3 proc., to Nikkei225 tracił 0,3 proc. Jak sytuację na rynkach oceniają analitycy?

Otoczenie: Kamil Cisowski, analityk DI Xelion

parkiet.com

Europejscy inwestorzy nie będą mieli poważnych powodów, by wspominać poniedziałkową sesję. Po weekendowych doniesieniach, uderzających w hiszpańską turystykę (rosnąca liczba krajów rozważających kwarantannę dla obywateli wracających przynajmniej z niektórych regionów Półwyspu Iberyjskiego), do poważnej wyprzedaży doszło w Madrycie – IBEX stracił 1,7%. Pozostałe główne indeksy zamykały się bądź na poziomie neutralnym, jak DAX, bądź 0,3% pod kreską jak CAC40, FTSE MiB i FTSE100. Na tym tle zdecydowanie błyszczała Warszawa – WIG20 zyskał 1,1%, mWIG40 0,4%, a sWIG80 1,6%. W pierwszym szeregu oczy wszystkich były zwrócone na KGHM, którego walory zyskały 9,4%, windowane w górę m.in. dzięki gwałtownie rosnącym cenom srebra. Dodatnia kontrybucja wniesiona przez spółkę z nawiązką zrównoważyła spadki na 11 komponentach indeksu, wsparciem dla miedzowego giganta były CD Projekt oraz energetyka. Pomimo dwucyfrowych wzrostów Biomedu (+25,5%), Mabionu (+16,5%) i Mercatora (+11,8%) od reszty rynku odstawał mWIG. Atak na szczyty podjęła najważniejsza spółka sWIG-u, XTB (+9,8%), wspierana przez inne kluczowe komponenty indeksu (m.in. Mennicę i RYVU) oraz dwudziestokilkuprocentowe zwyżki Cormaya, ML System oraz Medicalgorithmics. Obroty na małych spółkach przekroczyły 100 mln zł, z czego samo XTB odpowiadało za niemal 40 mln zł, ponownie mieszcząc się w czołówce najbardziej płynnych podmiotów na GPW.

Podczas, gdy giełdom europejskim i azjatyckim szkodzą marginalne na amerykańskim tle wzrosty zachorowań na COVID, rynek w USA dyskontował przede wszystkim republikańską propozycję nowego bilionowego stymulusu fiskalnego, która zakłada m.in. ochronę dla przedsiębiorstw przed odpowiedzialnością sądową za zwolnienia zgodne z federalnymi wytycznymi. S&P500 wzrosło o 0,7%, a NASDAQ o 1,7%. Najważniejszym punktem planu jest zmniejszenie dodatkowego zasiłku dla bezrobotnych z 600 USD tygodniowo do 200 USD na najbliższe 2 miesiące, po czym ma nastąpić przejście w kolejną fazę, w której stany będą wypłacały nowym bezrobotnym uposażenie odpowiadające 70% ich ostatniej pensji. W kolejnych dniach może mieć miejsce lekka nerwowość z uwagi na opór Demokratów, żądających skrajnie większych świadczeń (600 USD tygodniowo do końca stycznia 2021 r.), ale ich pozycja przetargowa jest bardzo słaba – obecne zasiłki wygasają z końcem tygodnia.

Poza obciążonym nowym ogniskiem wirusa Tokio azjatyckie indeksy znajdują się w godzinach porannych na niewielkich plusach, kontrakty futures na europejskie indeksy sugerują lekko pozytywne otwarcie, a na amerykańskie neutralne. Wtorkowa sesja może okazać się najnudniejszą w tym tygodniu, z umiarkowanie interesującymi raportami publikowanymi przed otwarciem (z ciekawszych spółek tylko McDonald's i Pfizer) i atmosferą wyczekiwania na jutrzejsze posiedzenie FOMC.

Technika: Piotr Neidek, analityk BM mBanku

Do zeszłorocznego denka pozostało już niewiele a biorąc pod uwagę zmienność panującą obecnie na rynku walutowym istnieje szansa na to, że cross USDPLN przetestuje kilkunastomiesięczne minima. Tempo umacniania się złotego względem dolara jest najmocniejsze od wielu lat a obserwowany szturm zagranicy na PLN sprawia, że rośnie także presja na aprecjację WIGu. Wczoraj indeks szerokiego rynku powrócił nad dzienną dwusetkę a tym samym zmniejszone zostało ryzyko pułapki hossy, której pojawienie się na podwójnym szczycie i w ramach elliottowskiej pięciofalowej struktury, zaczęło niepokoić optymistów. Hamulcem dla akcyjnych byków nadal są banki, których ciężar spowolnił lokalne podbicie WIG20 o chociaż indeks ten zamknął się na plusie, to jednak widmo dalszej deprecjacji finansowych tuzów negatywnie wpływa na możliwości indeksu blue chips.

Udana sesja na Wall Street oraz zieleń widoczna na rynku jankeskich futures powinna stanowić pretekst do dodatniego otwarcia się rynku nad Wisłą. DJIA ponownie obronił się nad dzienną dwusetką, DJTA także pozytywnie przetestował MA200_d jednakże indeks transportowy wciąż nie może wydostać się nad średnią z dwustu tygodni. Benchmark ten nadal ma aktywny sygnał sprzedaży liczony wg sekwencji tygodniowych świeczek i po lokalnym tąpnięciu z pierwszej połowy czerwca, na wykresie wciąż obecne są podażowe formacje. W poniedziałek pomimo aprecjacji S&P500, pojawił się sygnał sell by MACD_d jednakże patrząc na skuteczność tego typu odczytu na przestrzeni ostatnich miesięcy, akcyjne byki mogą czuć się zmotywowane do jak najszybszego odkręcenia sygnału. Pytanie tylko, czy wydarzenia w bezpiecznej przystani, gdzie złoto osiągnęło historycznie wysokie ceny a bondy są w szczytowych strefach, nie stanowi ostrzeżenia dla zwolenników hossy.

Fundamenty: Zespół Analiz BM Alior Banku

Wzrost napięć na linii USA-Chiny nie przestraszył w poniedziałek inwestorów, którzy w oczekiwaniu na czwartkowe dane za IIQ'20 roku spółek o największej kapitalizacji kupowali akcje. W efekcie czego amerykańskie indeksy zakończyły wczorajszą sesję na zielono, a największy wzrost ponownie zanotował indeks Nasdaq. Przeszło 9% wzrostem zakończyły się notowania spółki Moderna, która oprócz komunikatu o otrzymaniu 472 mln USD pomocy rządowej na opracowanie szczepionki przeciwko COVID-19 poinformowała o przystąpieniu do trzeciej fazy testów klinicznych związanych z tą szczepionką. Natomiast w przeciwnym kierunku powędrowały akcje spółki Hasbro, której zysk na akcje w IIQ'20 roku był dziesięciokrotnie niższy od oczekiwań rynkowych, co wpłynęło na przeszło 7% przecenę notowań. Jest to również dowód na to, jak lockdown kraju wpływa na działalność poszczególnych segmentów gospodarki. Tutaj również można przytoczyć opublikowane wczoraj dane dotyczące zamówień na dobra trwałe, których dynamika nie była zaskoczeniem dla rynku i wyniosła 7,3% w ujęciu m/m. Uwagę zwracają również surowce, w tym w szczególności złoto, które wskutek wzrostu napięć w konflikcie USA-Chiny notuje historyczne maksima.

Również na polskim parkiecie indeksy zakończyły notowania nad kreską. Utrzymujący się trend wzrostowy na cenach miedzi wspierał notowania KGHM-u, który wespół ze spółkami z sektora energetycznego przewodził wzrostom na indeksie WIG20. W przypadku spółek energetycznych, spekulacje na temat restrukturyzacji w grupie PGG, która zawiera m.in. likwidację nierentownych kopalń i zmniejszenie wydobycia, będą wpływać w najbliższym czasie na notowania tychże spółek. W przypadku rynku szerokiego dwucyfrowymi wzrostami zakończyły się notowania większości spółek biotechnologicznych: Cormay, Medicalalgorithmics, Biomed-Lublin czy Mercator. W przypadku dwóch ostatnich spółek kurs wyznaczył wczoraj historyczne maksima. Natomiast na dzisiejsze notowania PKN Orlen może mieć wpływ podana przez spółkę informacja o odwróceniu w wynikach za IIQ'20 roku odpisów aktualizujących wartość zapasów oraz zysk z okazyjnego nabycia Energi.