Poranek maklerów: Czas na kolejny impuls hossy?

Czwartek na Wall Street zakończył się zwyżkami i rekordami. W piątek Nikkei 225 wzrósł o 0,66 proc. Dzięki temu WIG20 zaczął sesję od nowego szczytu hossy 2279 pkt. Jak sytuację oceniają eksperci?

Otoczenie: Kamil Cisowski, analityk DI Xelion

Czwartkowa sesja stanowiła lustrzane odbicie środowej. Po rozpoczęciu handlu na giełdach europejskich na niewielkich plusach, na większości z nich zobaczyliśmy silny ruch w górę, który pozwolił głównym indeksom zamknąć się od 0,86% wyżej (DAX) do 1,38% wyżej (FTSE MiB). W ciągu dnia kupowane było niemal wszystko, spadały rentowności europejskich i amerykańskich obligacji, silnie rosły notowania kryptowalut, na niewielkim plusie zamknęły się koszykowo surowce. Tygodniowa liczba wniosków o zasiłek okazała się wbrew oczekiwaniom ponownie wyższa od 400 tys. (411 tys. vs. konsensus 382 tys.), co nie zburzyło nastrojów w najmniejszym stopniu, wręcz wydawało się im sprzyjać. Część zasług za przebieg wczorajszej sesji może chyba sobie przypisać Bank Anglii, który wywołał silną reakcję m.in. funta brakiem jakiejkolwiek sugestii zmian w programie skupu aktywów. Bank uważa wzrost inflacji o około 1pp powyżej celu za przejściowy. Głosowanie za utrzymaniem docelowego poziomu skupu (wniosek o jego zmniejszenie z 895 mld GBP do 845 mld GBP złożył odchodzący główny ekonomista, A. Haldane) zostało wygrane stosunkiem głosów 8:1.

Moment zawahania na GPW wyraźnie jest już za nami, WIG20 wzrósł o 1,76%, mWIG40 o 0,91%, a sWIG80 o 0,88%. Rosło 17 komponentów głównego indeksu, wiedzionego przez LPP (+6,84%), Allegro (+3,80%) i banki (PKO: +2,82%, Pekao: +3,84%). Historyczny rekord WIG jest w zasięgu ręki, do jego pobicia wystarczy wzrost o 0,28%, już wczorajsza sesja zakończyła się najwyższym w historii zamknięciem.

S&P500 wzrosło o 0,58%, a NASDAQ o 0,69%. W USA na sentyment pozytywnie oddziałują doniesienia o uzyskaniu większości w Senacie dla wartego 579 mld USD planu infrastrukturalnego, teraz Demokraci będą próbowali znaleźć wśród Republikanów zwolenników większych wydatków. Banki za oceanem bez wyjątku przeszły pozytywnie stress-testy Fed, co będzie oznaczało wyższy poziom dywidend.

Rynki azjatyckie rosną, kontrakty futures sugerują pozytywny początek dnia w Europie. Jedyną ważniejszą publikacją makroekonomiczną w ciągu dnia będą informacje o bazowej inflacji PCE w USA.

Technika: Piotr Neidek, analityk BM mBanku

Po zeszłotygodniowym, czwartkowym tąpnięciu na rynkach towarowo-surowcowych, pozostało już niewiele śladów. Obecnie benchmark CRB Commodity Index wrócił w okolice czerwcowych szczytów. W ostatnich dniach zyskał prawie 2% i jest na właściwej drodze do powrotu nad wyłamaną linię trendu wzrostowego. Od ponad dwóch dekad okolice 200 punktów stanowią miejsce na wykresie, wokół którego dochodzi do kluczowego starcia pomiędzy popytem i podażą. Jak na razie bykom udaje się utrzymać nad ww. poziomem, jednakże ryzyko ponownych spadków wciąż jest realne.

Końcówka tygodnia okazuje się okresem korzystnym dla azjatyckich byków. Shanghai Composite Index po godzinie 6:00 zyskuje blisko +1% i jest na właściwej drodze do ucieczki z kanału. Poprzednia próba jego wybicia okazała się jedynie pułapką hossy. Na chwilę obecną wzrosty wyglądają na stabilne a tym samym indeks otwiera sobie drogę w stronę czerwcowych szczytów.

Czwartkowa sesja na amerykańskich giełdach przepełniona była zielonym kolorem. Nasdaq oraz S&P500 poprawiły soje historyczne maksima. Wczorajsze wydarzenia na Wall Street nadal jednak nie przyniosły poprawy sytuacji technicznej DJIA. Wprawdzie indeks blue chips zyskał na wartości, to jednak pozostaje poniżej przerwanej już linii trendu wzrostowego. Także kluczowy na ten tydzień opór 34472.5 jest niewybity. Jak na razie ceny pozostają jeszcze wewnątrz dziesięciotygodniowej konsolidacji, jednakże niedomknięta luka hossy GAP_w stanowi potencjalny magnes dla niedźwiedzi.

Wraz z poprawą nastrojów na Wall Street, wzrosły notowania MSCI Poland. iShares ETF zyskały prawie +2.5% i są na właściwej drodze do wybicia lokalnych oporów. Po dwóch tygodniach korekty, obecny tydzień przynosi wyraźne wzmocnienie przewagi byków. Na uwagę zasługuje fakt obrony średniej dwustutygodniowej. Ten ruchomy opór wyznacza obecnie miejsce na wykresie, w którym byki powinny wykazywać się podwyższoną aktywnością.

Nowymi, tegorocznymi szczytami może pochwalić się WIG20. Indeks ten zamknął się wczoraj na wysokości 2273 a w ciągu dnia wybił dotychczasowe, czerwcowe maksimum. Na wykresie pojawiła się świeczka symbolizująca przewagę popytu i jej podstawa 2233 wyznacza lokalne wsparcie na dzisiejszą sesję. Na uwagę zasługuje ostatnia korekta, która przybrała postać trójfalowej struktury. Z akademickiego punktu widzenia może to być zapowiedź zbudowania kolejnego impulsu hossy o długości zbieżnej z pierwszą falą utworzoną w obecnym kanale wzrostowym. Wówczas na celowniku byków mógłby pojawić się poziom 2360 punktów.

Fundamenty: Adam Dudoń, analityk BM Alior Banku

W czwartek kluczowe indeksy na Wall Street wzrosły, indeks S&P 500 zyskał 0,6%, a Nasdaq 0,7%, tym samym oba indeksy ustanowiły nowe historyczne rekordy notowań. Najważniejszym wydarzeniem wczorajszego dnia dla amerykańskiego rynku było ogłoszenie przez prezydenta Joe Bidena porozumienia między przedstawicielami obu partii ws. pakietu infrastrukturalnego o wartości niemal 1 bln dolarów – prezydent podkreśla, że żadna ze stron nie dostała tego czego oczekiwała, ale udało się wypracować kluczowy kompromis (pierwotny plan zakładał inwestycje o wartości 2,3 bln USD). Joe Biden przewiduje powstanie milionów miejsc pracy w związku z nowym planem, a kolejny pakiet gospodarczy o wartości nawet 6 bln jest już przez obecną władzę rozważany. Wczoraj Bank Anglii utrzymał stopy procentowe na dotychczasowym poziomie, utrzymał również bez zmian program skupu aktywów. Wczoraj indeks WIG (+1,5%) ustanowił nowy historyczny szczyt w cenach zamknięcia, a indeks WIG20 (+1,8%) wyznaczył nowe tegoroczne maksima. Nowe historyczne maksima odnotowało LPP (+6,8%) w reakcji na opublikowane wyniki finansowe (21,5 mln zł zysku netto w okresie luty-kwiecień 2021 r., niemal 100%-owy wzrost przychodów r/r). Dobrą sesję odnotowały również dwa największe krajowe banki Pekao (+3,9%) i PKO BP (+2,8%), a także Allegro (+3,8%). W indeksie blue chipów jedynie 3 spółki odnotowały spadki: Mercator (-4%), który znalazł się niemal na tegorocznych minimach, PGE (-2,1%) i z symboliczną zniżką Cyfrowy Polsat (-0,3%). W indeksie mWIG40 liderem zwyżek został TS Games (+8%), wspierany informacją o planowanej dywidendzie i buybacku, a największą korektę odnotował Kruk (-4,3%). W indeksie sWIG80 najmocniejszym walorem, po ogłoszeniu wezwania przez Cyfrowy Polsat, została Netia (+16,1%), dochodząc do okolic 7zł - ceny ogłoszonej w skupie. II miejsce w indeksie zajmuje ML System (+7,5%) – spółka zyskała w reakcji na wprowadzenie urządzenia „Covid Detector" do obrotu. Połowę wzrostów z środy oddał wczoraj najsłabszy walor w indeksie małych spółek Cognor (-3,4%). Z pozostałych informacji – agencja S&P podtrzymała ratingi i perspektywę ratingową dla Pekao i mBanku, a dla Alior Banku agencja utrzymała rating na poziomie „BB", ale zmieniła perspektywę z negatywnej na stabilną.