Poranek maklerów: Wall Street znów ściągnie globalny kapitał?

WIG20 zaczął wtorek od spadku o 0,2 proc. do 2280 pkt. Pod kreską były rano Nikkei 225, złoto i ropa WTI. Na plus wyróżniał się bitcoin, drożejący do 35 200 USD. Jak sytuację na rynkach oceniają eksperci?

Otoczenie: Kamil Cisowski, analityk DI Xelion

Pozytywne we wczorajszych godzinach porannych nastroje w Europie zaczęły w ciągu dnia się szybko pogarszać. Główne indeksy traciły od 0,34% (DAX) do nawet 1,99% (IBEX). Zmiana sentymentu może być związana z pogarszającymi się perspektywami dalszego rozprzestrzeniania się wariantu delta COVID. Nałożone wczoraj przez Hiszpanię i Portugalię na brytyjskich turystów restrykcje mają już tylko symboliczne znaczenie, a wirus zagraża ruchowi turystycznemu w Europie w dalszej części sezonu. Wprawdzie ryzyko zostało dostrzeżone także na polskim rynku (o 6,52% przeceniał się Rainbow), ale tu jego wpływ jest niewielki – WIG20 zyskał 0,15%, mWIG40 spadł o 0,13%, a sWIG80 zamknął się neutralnie. W głównym indeksie na COVID-owych obawach 6,15% zyskiwał Mercator, a największą pozytywną kontrybucję wniósł CD Projekt (+3,22%). Dzień należał jednak to Ten Square Games, które zyskało 12,91% po informacjach, że najważniejsza produkcja firmy, Fishing Clash, została zatwierdzona przez chińskiego regulatora.

S&P500 wzrosło o 0,23%, a NASDAQ o 0,98%. W obecnych realiach, gdy zagrożenie COVID w Azji pozostaje aktualne, a w Europie narasta, amerykański rynek akcji wydaje się naturalnym miejscem do inwestycji, odzyskując popularność po kilkumiesięcznej fazie napływów do „reszty świata". Różnica w jego zachowaniu mogłaby się nasilić w przypadku dalszej eskalacji sytuacji w drugiej połowie roku, szczególnie, że pogarszające się otoczenie zewnętrzne mogłoby skłonić Fed do opóźnienia normalizacji polityki pieniężnej, a z nową amerykańską administracją w skłonności do stymulacji fiskalnej nie mógłby rywalizować raczej żaden rząd na świecie. Tymczasem akceptacja wartego 579 mld USD planu infrastrukturalnego przeciąga się, głównie za sprawą prób Demokratów, by połączyć go z wydatkami na zieloną energię czy podwyżkami podatków dla najbogatszych.

Giełdy azjatyckie spadają dziś dość wyraźnie, powodując lekkie minusy na kontraktach futures na indeksy amerykańskie, ale początek sesji dla Europy powinien być bliski neutralności. W godzinach porannych trudno wskazać jakiekolwiek wydarzenia, które mogłyby poważniej wpłynąć na rynek. Najważniejszym punktem dnia będzie pewnie wypowiedź C. Lagarde na Brukselskim Forum Ekonomicznym, w godzinach nocnych zostanie opublikowany chiński PMI za czerwiec.

Technika: Piotr Neidek, analityk BM mBanku

Na rynkach Emerging Markets, początek tygodnia rozpoczął się z korzyścią dla byków. Notowania ETF iShares MSCI Emerging Markets, skupiającego kluczowe spółki z Chin, Korei czy Tajwanu, ponownie się zazieleniły. W poniedziałek cenny zamknęły się tuż powyżej piątkowego zamknięcia, jednakże w średnim okresie nadal widoczna jest konsolidacja. Do tegorocznych szczytów wciąż jest sporo miejsca na wykresie. Z technicznego punktu widzenia, bez przebicia się cen przez jedno z kluczowych ograniczeń trwającego horyzontu, brakuje klarownych wskazówek na temat dalszego kierunku trendu.

Dzisiaj w Azji widoczne są mieszane uczucia pośród inwestorów. Z jednej zyskuje giełda w Tajlandii (SET +0.5%), Indonezji (Jakarta Composite Index +0.3%) oraz na Filipinach (PSEi Index +0.3%). Z drugiej strony wyraźnie na wartości traci Shanghai Composite Index (-1%) oraz Hang Seng Index (-1%). Także na tokijskim parkiecie początek tygodnia rozpoczął się od kontry niedźwiedzi. Indeks Nikkei225 ponownie odpadł od górnego ograniczenia kanału spadkowego. Ostatni raz tego typu sytuacja miała miejsce tydzień temu i zakończyła się mocniejszą przeceną.

Poniedziałek to kolejny dzień rekordów w USA. S&P500 zamknął się na najwyższych poziomach w historii a impet wzrostów wciąż wspiera stronę popytową. Problem z kontynuacją hossy mają jednak największe spółki. Indeks blue chips DJIA cofnął się poniżej czwartkowych szczytów i nadal pozostaje wewnątrz kilkutygodniowej konsolidacji. Natomiast Nasdaq Composite finiszował na wysokości 14500 punktów i jest to kolejny rekord w wykonaniu technologicznych byków. Ucieczka benchmarku od wyłamanego oporu pozytywnie przekłada się na sytuację techniczną ww. indeksu.

Zadyszkę nadal mają jednak byki z Deutsche Boerse. Wczoraj DAX wprawdzie w ciągu sesji poprawił swoje dotychczasowe osiągnięcia, ale ostatecznie finiszował poniżej piątkowego zamknięcia. Na dziennym wykresie brakuje klarownego impulsu hossy, w ramach którego indeks poruszałby się w płynny sposób. Już drugi miesiąc trwająca zwyżka posiada w sobie elementy korekty pędzącej. Z jednej strony jest to pozytywny sygnał i świadczy o silnym rynku byka. Z drugiej zaś utrudnia właściwe zajęcie pozycji, gdyż nadal realne jest cofnięcie się niemieckiej Xetry w kierunku dolnego ograniczenia kanału.

Stabilizacja na światowych parkietach korzystnie wpływa na nastroje panujące nad Wisłą. Początek tygodnia okazał się okresem udanym dla byków. W poniedziałek WIG zamknął się na najwyższych w historii poziomach, jednakże do psychologicznej bariery 68000 punktów zabrakło jednego oczka. Nadal jednak byki mają zielone światło do kontynuacji hossy a widoczna na tygodniowym wykresie japońska formacja „przeczekania" zachęca do dalszej zwyżki. Wsparciem na ten tydzień pozostaje podstawa ostatniej świeczki 65203pkt.

Dzisiaj od rana można zauważyć lekką wyprzedaż złotego, jednakże jest to jak na razie korekta wczorajszych wydarzeń. PLN_Index ponownie oddalił się od wsparcia, które zostało przetestowane w połowie miesiąca. Impet spadków, który wówczas wyhamował, przerodził się we wzrosty i jak na razie byki rozgrywają partię wewnątrz długoterminowego trójkąta. Coraz mniej jest już miejsca wewnątrz ww. formacji a to oznacza, że zbliża się moment wybicia złotego z trwającej już kilkanaście miesięcy konsolidacji.

Fundamenty: Adam Dudoń, analityk BM Alior Banku

Pierwsza sesja bieżącego tygodnia przyniosła kontynuację zwyżek i nowe historyczne maksima dla kluczowych indeksów na Wall Street. Indeks spółek technologicznych Nasdaq (+1%) wciąż utrzymuje przewagę w ramach dynamiki wzrostu, która jest widoczna w czerwcu, względem indeksu szerokiego rynku S&P 500 (+0,2%). Wczoraj akcje Facebooka (+4,2%) wyznaczyły nowy historyczny rekord notowań, a kapitalizacja przebiła poziom 1 bln dol. Obecnie na amerykańskim rynku notowane są jeszcze 4 inne spółki, których kapitalizacja przekracza wspomniany poziom i są to Apple, Microsoft, Amazon i Alphabet (Google), przy czym kapitalizacja Apple i Microsoftu przebiła już barierę 2 bln dol. Do wczorajszego wzrostu wartości Facebooka przyczynił się wyrok sądu odrzucający skargę antymonopolową złożoną przez Federalną Komisję Handlu. Główne krajowe indeksy nie odnotowały większych zmian na poniedziałkowej sesji. Wśród blue chipów dominowały walory Mercatora (+6,2%), które w ciągu dnia zyskiwały nawet w dwucyfrowym tempie, solidny wzrost odnotował również CD Projekt (+3,2%). W indeksie najmocniej przeceniły się walory spółek energetycznych, choć skala spadku nie była zbyt istotna. W indeksie mWIG40 liderem wzrostów został Ten Square Games (+12,9%), po informacji o zatwierdzeniu gry „Fishing Clash" przez chińskiego regulatora rynku gier, tym samym spełniono warunek niezbędny do rozpoczęcia dystrybucji gry na chińskim rynku. W indeksie średnich spółek największą korektę odnotowały spółki z branży medycznej – Mabion (-6%) i Celon Pharma (-4,1%). W indeksie sWIG80 najmocniej zwyżkowały walory Bogdanki (+7,7%), która zyskuje systematycznie od listopada ubiegłego roku. Liderem spadków został Rainbow (-6,5%), do czego mogły przyczynić się obawy związane z rozprzestrzeniającą się indyjską odmianą koronawirusa, która może znacząco ograniczyć zyski z sezonu wakacyjnego, gdyż turyści mogą obawiać się chociażby samych niedogodności, które mogą pojawić się w trakcie podróży, w związku z lockdownami, testami itp.